ASRR, מנורה מבטחים והרבור גרופ מכרו 6 מקבצי דיור בארה"ב תמורת מיליארד שקל

שוק הבתים להשכרה בארה"ב הפך בשנים האחרונות לאחת ההשקעות החמות בקרב פעילי נדל"ן פרטים וחברות נדל"ן גדולות שביקשו להרחיב את העסקים שלהן מחוץ לישראל. העסקה שביצעו היום שלוש החברות הרבור גרופ, חברת ASRR וחברת הביטוח מנורה, מסבירה במקצת מדוע נהרו הישראלים לרכוש בתים בארה"ב. בדיווח לבורסה שהוציאה החברה הבורסאית ASRR שבשליטת אלכס ספיר ורותם רוזן נחפשה פרטי העסקה. פורטפוליו של 6 מקבצי דיור להשכרה (Multi Family) בעיר בולטימור שבמדינת מרילנד ארה"ב נמכרו בתמורה לכ-247 מיליון דולר (כ-950 מיליון שקל).

במקבצים האלו החזיקו במשותף החברות הישראליות הרבור גרופ (50%) חברת הביטוח מנורה (33%) וחברת ASRR (17%). שלוש החברות זכו על העסקה הזו להחזר על ההון של 70% שמגלמת תשואה שנתית (IRR) של 13% לתקופה של חמש שנים וחצי. הנכס הניב הכנסות שנתיות של כ-10 מיליון דולר והכנסות תפעוליות נקיות (NOI) של כ- 5 מיליון דולר בשנה (בסך הכל כ-25 מיליון דולר).

מי שנכנסה ראשונה לעסקה היא חברת הרבור גרופ, קרן ישראלית פרטית להשקעות בנדל"ן, שרכשה את המתחמים ביולי 2011 . בשלב מאוחר יותר הכניסה הרבור לעסקה את EGRE שהייתה אז בשליטת שאול אלוביץ ונמכרה באפריל 2014 לידי משפחת ספיר באמצעות ASRR ואת חברת הביטוח מנורה. שלוש השותפות רכשו את הנכסים תמורת 198 מיליון דולר ובנוסף השקיעו בשיפוצן 21 מיליון דולר נוספים (בסה"כ 219 מיליון דולר).

הם מימנו את הרכישה באמצעות הון עצמי משותף של 60.5 מיליון דולר והלוואה בנקאית של 158.8. יתרת ההלוואה נכון להיום עומדת על 164 מיליון דולר כך שהתמורה נטו בניכוי ההלוואה והוצאות עסקה שונות עומדת על 78 מיליון דולר. לשאלה האם אפשר עדיין להשיג תשואות כאלו בעסקאות חדשות בארה"ב ענה מנכ"ל הרבור גרופ ג'י צביבל כי "אפשר להשיג תשואה כזו גם היום. זו תשואה נמוכה ביחס לעסקאות אחרות שלנו. ריאלית יש תשואות של 12%-15% כך שזו לא עסקה מאוד רווחית אצלינו". לשאלה האם העלייה הצפויה בריבית בארה"ב וההתייקרות הנלווית לה לא הופכת את ההשקעה לפחות כדאית, ענה צביבל כי "עלויות המימון שמתייקרות מביאות לכך שגופים קטנים לא יכולים להתחרות על עסקאות גדלות והם מאוד רגישים בגלל הריבית. מה שנראה השנה זה שהילדים הקטנים יוצאים החוצה והגדולים נשארים".

צילום: בלומברג

הרבור גרופ נחשבת לשחקנית הישראלית הגדולה ביותר בשוק הבתים הפרטיים בארה"ב. היא עוסקת ברכישה וניהול של נדל״ן מניב בארה״ב. החברה מעסיקה כ- 600 עובדים ומשרדיה ממוקמים בארה״ב ובישראל. כיום הרבור גרופ מחזיקה ומנהלת כ- 50 בנייני משרדים ונכסי מסחר וכ- 23,000 יח"ד בהיקף של למעלה מ- 4.5 מיליארד דולר. בנוסף, לחברה קרן גידור המתמחה בניירות ערך מתחום הנדל"ן בצפון אמריקה. בין המשקיעים הישראלים בהרבור גרופ ניתן למנות חברות ביטוח, קרנות פנסיה, חברות ציבוריות ופרטיות ומשקיעים פרטיים רבים.