בוחרים מניות במעו"ף

בשבוע שעבר כתבתי על המחזוריות בשווקים. נראה כי מדדי המניות סיימו את תקופת הירידות החדות ויצאו לעליות שצפויות להמשך עוד שלוש או ארבע שנים.

מדד ת"א 25 כמו שאר מדדי המניות עלה בעשרות אחוזים מתחילת השנה. אם אכן צפויה לנו פריחה והמשך רווחים בשווקי המניות אילו מניות עדיפות?

בחינת המניות נעשתה באמצעות ניתוח טכני שהוא כלי המסייע לחזות מה צפוי לקרות למחירי נכסים על סמך התנהגות המחיר בעבר ועל סמך הדרך בה משקיעים מגיבים ומקבלים החלטות בשינוי של מחיר.

דיסקונט השקעות

דיסקונט השקעות היא כנראה המניה החזקה ביותר במדד ת"א 25. בעוד שמניות אחרות כמו גם מדד ת"א 25 עצמו מחקו כמחצית מהירידה בתקופת המשבר, דיסקונט השקעות כבר עלתה לרמה גבוהה יותר מהשיא שנקבע ב-2007 שהושג כאשר המניה הגיעה לשער 8,970 נקודות (נקודה = אגורה).

עליות כאלו מצביעות על נחישות רבה של קונים וכנראה שדיסקונט השקעות שעלתה כבר ב-325% מהשפל, תמשיך להיות מהמניות המובילות במדד.

עלייתה של דיסקונט השקעות צפויה להיעצר באופן זמני ברמה של 10,000 נקודות. הסיבה לעצירה היא שקיימים מוכרים רבים הממתינים לשער זה כדי למכור את אחזקותיהם ועד שלא יסיימו למכור יקשה על המניה להמשיך ולעלות. נקודה כזו בה יש מוכרים רבים נקראת נקודת התנגדות.

שער של 10,000 נקודות הוא התנגדות משמעותית מכיוון שזהו השיא אותו השיגה המניה בשנת 2007 וכן מתוך העובדה שמדובר במספר עגול שמעליו מחליפים קידומת ומשקיעים רבים מחכים למכור כאשר נגיע אליו.

להערכתי עצירה כזו עשויה להמשך כחודשיים או שלושה. לפיכך, יש לצפות להמשך עליה לשער 10,000 עד סוף ספטמבר. לאחר מכן יש לצפות לדשדוש ואפילו לתיקון עד 8,500 - 9,000 נקודות שיימשך עד סוף נובמבר אבל לקראת סוף השנה צפויה דיסקונט השקעות להמשיך במסעה צפונה ולשבור שיא של כל הזמנים.

גרף דיסקונט השקעות מתחילת השנה

אסם

אחד המצבים בניתוח טכני המספק הזדמנות השקעה מצוינת הוא מצב בו נכס מסוים נמצא בטווח מסחר צר ולתקופה ארוכה. ככל שהטווח הוא צר יותר, וככל שהמניה נמצאת בטווח הזה זמן רב יותר צפויה כאשר המניה תפרוץ את טווח המסחר, להיות חדה יותר.

אסם נעה בטווח מחיר של 3,900 נקודות ועד ל-4,700 נקודות כבר תקופה ארוכה. לכאורה רצועת המסחר היא מאוד רחבה אבל אם נבחן את הזמן בו נמצאת המניה ביציבות נבחין כי אסם נמצאת בטווח המחיר הזה יותר משנתיים כך שביחס לזמן מדובר ביציבות נדירה.

עד לפני כשבוע התנהלה מניית אסם בטווח של 3,850-4,700 נקודות. בתאריך ה-3 באוגוסט פרצה אסם את הטווח העליון של המחיר כך שניתן לצפות לתנועת מחיר חדה ומהירה כלפי מעלה. אסם צפויה לעלות ל-6000 נקודות עד סוף שנת 2009.

גרף אסם מתחילת השנה

הכותב הוא מנכ"ל תטא1 השקעות בע"מ. אין בסקירה זו משום המלצה לקנות מניות ספציפיות. הכותב ו/או לקוחותיו עשויים להחזיק פוזיציות בנכסים הנ"ל. כל מי שפועל על סמך הכתבה הנ"ל עושה זאת על אחריותו בלבד.