פותח חשבון: דיור מוגן?

"משכנתה היא מוצר נחות מבחינת רווחיות בעבור הבנקים מכיוון שהוא נמכר כיום, בעקבות החרפת התחרות, במחירים בלתי הגיוניים - מרווחים של 0.3%-0.4% בלבד" - את הדברים האלה אמר מנכ"ל בנק דיסקונטגיורא עופר במסיבת העיתונאים לסיכום שנת 2009 שקיים הבנק לפני החג. ולמרות האבחנה הזו התחרות בין הבנקים בתחום המשכנתאות רק תלך ותחריף השנה.

סיבה מרכזית להחרפת התחרות בשוק המשכנתאות היא המיקוד המחודש של בנק הפועליםבתחום. מנכ"ל בנק הפועלים ציון קינן ציין לאחרונה כי חלקו היחסי של בנק הפועלים בהלוואות החדשות לדיור שניתנו ב־2009 עמד על 19% - הרבה פחות מחלקו היחסי במערכת (כ־30%). עם זאת, קינן סיפר על שינוי המגמה עקב המדיניות החדשה של הבנק: "בינואר 2010 עלה בנק הפועלים לנתח שוק שולי של יותר מ־21% בשוק המשכנתאות. בחודשים האחרונים הכפלנו את היקפי הביצועים בהלוואות לדיור ביחס לחודשים המקבילים אשתקד".

מלכודת הפריים

הבנק שהוביל את המערכת בביצועי המשכנתאות ב־2009 היה, שוב, בנק מזרחי טפחות עם נתח שוק של 36%. הרווח הנקי של מזרחי טפחות מפעילות המשכנתאות עמד ב־2009 על 256 מיליון שקל - כ־48% מהרווח הנקי הכולל של הבנק. לבנק לאומי, הבנק הגדול במדינה, נתח השוק השני בגודלו בשוק המשכנתאות - כ־25%.

מנכ"ל בנק מזרחי טפחות אלי יונס ער לתחרות המחריפה בתחום, אבל טוען כי היא אינה משפיעה על מזרחי טפחות, שנהנה לדבריו גם מהמרווח הגבוה ביותר בתחום. יונס התייחס במסיבת העיתונאים השנתית של מזרחי טפחות ל"טרנד" לקיחת המשכנתאות על בסיס ריבית הפריים, שגבר מאוד בשנה וחצי האחרונות עקב סביבת הריבית הנמוכה במשק.

לפי נתוני בנק ישראל, הנהירה למשכנתאות צמודות הפריים הגיעה לשיאה בפברואר 2009: בחודש זה, 77% מהמשכנתאות שניתנו היו באפיק זה. עם זאת, עד סוף השנה נרשמה ירידה בנתח של אפיק הפריים - ל־51% בדצמבר. "משכנתאות מבוססות ריבית פריים הן מלכודת שצריך להיזהר ממנה. לקיחת 100% מהמשכנתה בריבית פריים יכולה להיות אטרקטיבית בתחילת הדרך ומאוד מסוכנת בהמשך", אמר יונס.

שיעור הפיגורים צפוי לעלות

יונס מתכוון לכך שעליית הריבית במשק מעלה איתה גם את ההחזר החודשי של לוקחי המשכנתאות. תוך שבעה חודשים עלתה ריבית בנק ישראל מרמת מינימום של 0.5% לרמה (עדיין נמוכה) של 1.5%. כך, למשל, ההחזר החודשי על משכנתה של 500 אלף שקל ל־20 שנה שצמודה במלואה לפריים גדל ב־10% עקב עליית הריבית.

בטווח הארוך יותר, ריבית בנק ישראל עתידה להתייצב על רמה של כ־5% - לכך מכוון בנק ישראל כשהוא מודיע כי הוא מעוניין להחזיר את הריבית לרמה "נורמלית". בבנק ישראל מאמינים כי עליית הריבית בשוק המשכנתאות לא צפויה להשפיע על יציבות הבנקים, מאחר ששיעורי המימון בישראל בשוק המשכנתאות נמוכים משמעותית מהמקובל במשקים אחרים. עם זאת, בבנק ישראל מעריכים כי עליית הריבית בהחלט עתידה להעלות שוב את שיעור הפיגורים בשוק המשכנתאות, שעמד בסוף 2009 על 1.1% מיתרת האשראי לדיור.