בלעדי לכלכליסט
ביכורי השדה סגרה גיוס בת"א לפי שווי של 580 מיליון שקל
מגדל, פסגות ומור הם בין חמשת המוסדיים שירכשו מניות בהיקף של 160 מיליון שקל. היו מוסדיים שביקשו להפחית את השווי ל־500 מיליון שקל. האחים אילן וששי שבע, שידוללו ל־78.4%, החריגו מהחברה המונפקת מרלוג בשווי מוערך של 200 מיליון שקל
הנפקת ביכורי שדה סגורה, והחברה חוזרת לשוק לפי שווי של 580 מיליון שקל. ל"כלכליסט" נודע כי חמישה גופים מוסדיים רוכשים את המניות בהנפקה בהיקף של 160 מיליון שקל, ובהם חברת הביטוח מגדל ובתי ההשקעות פסגות ומור, אולם חלק מחברות הביטוח האחרות לא השתתפו, למשל הפניקס ומנורה מבטחים.
- ביכורי השדה מנסה שוב להתניע את הנפקת החברה לפי שווי של 800 מיליון שקל
- נטו השתחררה מהערבות לביכורי השדה דרום
- האחים שבע מתניעים מחדש את ההנפקה של ביכורי השדה
ביכורי שדה נמצאת בשליטת האחים אילן וששי שבע, והסכום שהם ביקשו לגייס היה מעט גבוה יותר וכך גם השווי, אבל הם יכולים להיות מרוצים גם מהשווי הנוכחי. האחים שבע, שמחזיקים ב־100% ממניות החברה בחלקים שווים, ידוללו ל־78.4% לאחר ההנפקה.
שווי זהה לזה שהחברה רצתה לפני הקורונה
שווי החברה זהה לחלוטין לזה שבו עמדה החברה לצאת להנפקה לפני כשנה — הנפקה שנקטעה בשל הקורונה שהחלה להתפשט אז בארץ. החברה, העוסקת ברכש, שיווק והפצה של תוצרת חקלאית טרייה, נפגעה מהמשבר בעיקר בשל ירידה במכירות לשוק המוסדי, לבתי מלון, לאולמות אירועים ולמסעדות. אירוע נוסף שפגע במכירות של ביכורי השדה היה המכירה של סניפי יינות ביתן, רשת שנחשבה ללקוחה מהותית של החברה. המוסדיים ביקשו להפחית את שווי החברה ל־500 מיליון שקל, אבל בסופו של דבר היו מי שרכשו לפי שווי של 580 מיליון שקל, ואיפשרו את ההנפקה שתיסגר רשמית היום או מחר.
ביכורי השדה החריגה מהחברה המונפקת מרלוג שלה בשווי מוערך של 200 מיליון שקל, ואשר חולק כדיבידנד לבעלי המניות לפני ההנפקה. כך רושמים האחים שבע עסקה נאה, לאחר שרכשו את חלקה של נטו ומגייסים בשווי חברה כפול.
ביכורי שדה נכנסה בשנים האחרונות לפעילות קמעונאית עם רשת המרכולים שוק העיר, שמונה כבר 10 סניפים. פעילות קטנה יותר של החברה היא מימון חוץ־בנקאי באמצעות חברת גרין ארק.
מנכ"ל ביכורי השדה אילן שבע צילום: דוברות משרד הביטחון
הכנסות החברה בתשעת החודשים הראשונים של 2020 ירדו בכ־3% לעומת התקופה המקבילה ב־2019 ועמדו על כ־1.275 מיליארד שקל לעומת 1.319. בתשקיף החברה, שאותו ערך משרד עו"ד שמעונוב ברטוב, צוין משבר הקורונה כסיבה לירידה בהכנסות, וכן צוינה הירידה במכירות ליינות ביתן. הירידה בהכנסות היתה גדולה יותר, אלמלא קוזזה מרביתה על ידי העלייה בהכנסות רשת שוק העיר, שאף גדלה במהלך השנה בשני סניפים.
תחום השיווק וההפצה של תוצרת חקלאית טרייה רשם ירידה מ־1.07 מיליארד שקל בתשעת החודשים הראשונים של 2019 לסכום של 952 מיליון בתקופה המקבילה ב־2020. תחום הקמעונאות זינק ל־376 מיליון שקל לעומת 285 מיליון שקל בתקופה המקבילה ב־2019. תחום המימון החוץ־בנקאי רשם הכנסות של 6.4 מיליון לעומת 5.8 בתקופה המקבילה. הרווח התפעולי ירד ב־10% ל־51 מיליון שקל.
הרווח הנקי המאוחד של ביכורי השדה בין ינואר לספטמבר 2020 נחלש לכ־42.5 מיליון שקל לעומת 43.8 מיליון בתקופה המקבילה ב־2019, ירידה של 3%. הרווח הנקי של פעילות שיווק התוצרת החקלאית נפגע משמעותית וירד מ־35 מיליון ל־25 מיליון בתשעת החודשים הראשונים של 2020. לעומת זאת, בתחום הקמעונאות זינק הרווח הנקי מ־6 מיליון ל־15 מיליון שקל. בתחום האשראי החוץ־בנקאי הרווח ירד מ־2.5 ל־2.3 מיליון שקל.
70 מיליון שקל לפירעון ההלוואה של נטו
לפי טיוטת התשקיף, מייעדת ביכורי השדה כ־70 מיליון שקל מהגיוס "לפירעון 12 התשלומים האחרונים של הלוואת המוכר שהועמדה לחברה" מחברת נטו אחזקות, שבשליטת דודי עזרא. נטו מכרה במרץ 2020 את אחזקותיה (50%) בחברת ביכורי השדה דרום לביכורי שדה אחזקות, תמורת 215 מיליון שקל. 10 מיליון שקל מכספי ההנפקה מתכננת ביכורי השדה להשקיע בהקמת חממה טכנולוגית עם שותפים בתחום האגרוטק והפודטק.
