סיכום רבעון: חטיבות המסחר וההשקעות סיפקו את הסחורה לבנקים הגדולים בארה"ב

הבנקים הגדולים בארה"ב מפיקים את המירב בעת הנוכחית וטורפים את התחזיות לדוחות הרבעוניים - לא מעט בשל העניין הגובר מצד המשקיעים בשוקי ההון המקווים להרוויח מהמשבר.

במורגן סטנלי, חטיבות המסחר וההשקעות רשמו הכנסות גבוהות במיוחד: במסחר נרשמו הכנסות של 5.65 מיליארד דולר, 1.65 מיליארד דולר יותר ממה שציפו האנליסטים. חטיבת ההשקעות הכניסה 2.05 מיליארד דולר - נסיקה של 39% בהכנסות ברבעון המקביל.

מורגן סטנלי צילום: בלומברג

הבנק היכה את ציפיות האנליסטים עם רווח נקי ברבעון השני של 2020 שעמד על 3.2 מיליארד דולר או 1.96 דולר למניה ברבעון השני, לעומת תחזיות שעמדו על 1.12 דולר למניה. ברבעון המקביל אשתקד נרשם רווח נקי של 2.2 מיליארד דולר או 1.23 דולר למניה. ההכנסות נסקו ב-30% לשיא כל הזמנים של 13.4 מיליארד דולר, 3 מיליארד דולר מעל התחזיות.

בנק אוף אמריקה הציג רווח נקי של 3.5 מיליארד דולר, או 37 סנט למניה ברבעון השני של 2020, לעומת 7.3 מיליארד דולר או 74 סנט למניה ברבעון המקביל אשתקד. התחזיות עמדו על 28 סנט למניה. הפער מאשתקד נגרם מהפסדים בהלוואות בגובה של 4 מיליארד דולר. ההכנסות ירדו ל-22.3 מיליארד דולר מ-23.1 מיליארד דולר ברבעון המקביל – הצפי עמד על הכנסות של 21.8 מיליארד דולר. 

מה דעתך על מניית GOLDMAN SACHS:

•  
•  
•  
•  
•  

קנייה חזקה

קנייה

המתן

מכירה

מכירה חזקה

גולדמן זאקס דיווח על תוצאות הרבעון השני, שעקפו את תחזיות האנליסטים, על רקע ביצועים טובים בחטיבות המסחר וההשקעה ועל אף הטלטלות בשווקים בשל התפשטות הקורונה. הבנק דיווח על רווח של 2.42 מיליארד דולר, שהם 6.26 דולר למניה, זאת בעוד שהתחזיות עמדו על רווח של 3.78 דולר למניה. ההכנסות זינקו ב-41% לעומת התקופה המקבילה אשתקד ל-13.3 מיליארד דולר, התוצאה השנייה הגבוהה ביותר בתולדות הבנק, ולעומת תחזיות של 9.8 מיליארד דולר. ההכנסות בחטיבות המסחר וההשקעות ייצגו 75% מכלל הכנסות החברה ברבעון.

עוד עולה מהדו"חות כי ההכנסות ממסחר באג"ח עמדו על 4.24 מיליארד דולר, הגבוהות ביותר מזה 9 שנים. ואילו ההכנסות ממסחר במניות עמדו על 2.94 מיליארד דולר, הגבוהות ביותר מזה 11 שנים. ההכנסות מהשקעות עמדו על שיא כל הזמנים של 2.66 מיליארד דולר. החברה דיווחה עוד כי הקצתה 1.59 מיליארד דולר נוספים לכיסוי הפסדי הלוואות בשל הקורונה.

התוצאות הטובות של גולדמן זאקס תואמות גם לביצועים החיוביים שהציגו ג'יי.פי.מורגן וסיטיגרופ

ג'יי. פי מורגן, הבנק הגדול בארה"ב בנכסים מנוהלים ובשווי שוק, הפתיע לטובה בשורת הרווח המסכמת של הרבעון השני. הבנק סיים את הרבעון עם רווח נקי של 4.69 מיליארד דולר או 1.38 דולר למניה, לעומת 9.65 מיליארד דולר או 2.82 דולר למניה ברבעון המקביל. צפי האנליסטים היה לרווח נמוך יותר של 1.15 דולר למניה.

ההכנסות צמחו ב-15% ל-33.82 מיליארד דולר, ההכנסות מריבית ירדו ב-4% ל-14.85 מיליארד דולר, הצפי עמד על 13.96 מיליארד דולר. ההכנסות שאינן מריבית טיפסו ב-33% ל-19.9 מיליארד דולר, במקרה זה מעל הצפי שעמד על 15.74 מיליארד דולר.

החטיבה הצרכנית רשמה נפילה של 26% בהכנסות ל-5.1 מיליארד דולר; חטיבת ההשקעות והתאגידים הציגה צמיחה של 16% ל-16.4 מיליארד דולר; הבנקאות המסחרית רשמה צמיחה של 5% ל-2.4 מיליארד דולר. חטיבת ניהול הנכסים עם עלייה של 1% ל-3.6 מיליארד דולר.

גם סיטיגרופ מסכם את הרבעון עם ירידה בשורת הרווח גרועה פחות מהתחזיות של השוק ועם הכנסות שהתעלו עליהן. הבנק רשם ברבעון השני רוח נקי של 1.3 מיליארד דולר, או 50 סנט למניה, לעומת רווח של 4.84 מיליארד דולר או 1.95 דולר למניה ברבעון המקביל. הצפי בשוק עמד על רווח של 35 סנט למניה בלבד.

מה דעתך על מניית JP MORGAN:

•  
•  
•  
•  
•  

קנייה חזקה

קנייה

המתן

מכירה

מכירה חזקה

ההכנסות צמחו ל-19.8 מיליארד דולר, לעומת 18.8 מיליארד דולר ברבעון המקביל, הצפי עמד על 19.1 מיליארד דולר. ההכנסות מחטיבת ההשקעות ופעילות שוק ההון קיזזה את הירידה בחטיבה הצרכנית של הבנק.

הכבשה השחורה של אפריל-מאי-יוני

לעומת הבנקים הגדולים האחרים - וולס פארגו פרסם סיכום רבעוני מאכזב עם זינוק עצום בהפרשה לחובות מסופקים - הבנק מסיים את הרבעון עם הפסד גבוה מהתחזיות והפרשה ענקית לחובות בלתי בטוחים. הבנק רשם בחודשים אפריל-יוני הפסד של 2.69 מיליארד דולר, או של 66 סנט למניה, לעומת רווח של 5.85 מיליארד דולר או של 1.30 דולר למניה ברבעון המקביל. הצפי היה לתוצאה משמעותית חלשה פחות - הפסד של 16 סנט למניה.

ההכנסות נפלו ב-17% ל-17.84 מיליארד דולר, ההכנסות מריבית ירדו ב-18% ל-9.9 מיליארד דולר ופספסו את הצפי בשוק שעמד על 10.3 מיליארד דולר. ההכנסות שאינן מריבית ירדו ב-16% ל-8 מיליארד דולר, הצפי עמד על 8.1 מיליארד דולר. ההפרשה לחובות מסופקים זינקה ל-20.4 מיליארד דולר, עלייה של 8.4 מיליארד דולר לעומת הרבעון הראשון.