"רילייטד לא יכולה לקרוא את טענות הנושים כי הן בעברית"

מכשול שפה או העמדת השפה כמכשול מכוון? חברת הנדל"ן האמריקאית רילייטד, שגייסה בבורסת תל אביב 847 מיליון שקל באג"ח, ושכעת עולה חשש מצד המשקיעים בנוגע ליכולת החזר החוב שלה, מסרבת לענות למכתב ששלחה נציגות האג"ח משום שהוא נכתב בעברית.

לכלכליסט נודע כי בשבוע שעבר שלחה הנציגות מכתב לחברה שמסכם שיחה שהתקיימה עם נציגי החברה, ושכולל בתוכו נוסח להסכם Stand Still שלא יאפשר לחברה לממש או לשעבד נכסים מבלי לעדכן את מחזיקי האג"ח. המכתב נשלח בידי היועץ המשפטי של הנציגות עו"ד עופר צור ועו"ד מאיה צברי, שניהם ממשרד גורניצקי, והתקבל אצל נציגי החברה בארץ עו"ד אהרון מיכאלי ועו"ד אודי רוזנטל ממשרד גולדפרב־זליגמן.

מכתב התשובה, שנכתב באנגלית על ידי עורכי דינה הישראלים של החברה, כלל את האמירה הבאה (בתרגום): "החברה היא תאגיד זר שמשרדיו בארה"ב, ולפיכך אין באפשרותה לקרוא תכתובות בעברית". עורכי הדין של החברה ביקשו מעורכי הדין של הנציגות לכתוב את המכתב שוב, באנגלית, וזאת כדי להימנע מחשש להפרות מצד רילייטד במקרה שבו יתרגמו עבור החברה את המכתב לאנגלית בצורה לא מדוייקת. כמו כן, עורכי הדין הישראלים של החברה ציינו כי תרגום של המכתב יארך זמן מה, עד לאחר חג הפסח, ולכן התגובה עלולה להתעכב.

סטיבן רוס, בעל השליטה בקבוצת רילייטד צילום: בלומברג

כך או כך, רילייטד הבהירה כי היא מתנגדת לעמדת הנציגות שלפיה היא מצויה בהפרה מול המחזיקים, ושהיא מכינה תוכנית להחזר החובות שלה. במייל שנשלח למחזיקים, רילייטד דרשה מהמחזיקים לפעול לפי דיני מדינת ניו יורק, ארה"ב, מקום מושבה, ולא לפי הדין הישראלי, חרף טענת הנציגות שהדבר סותר את שטר הנאמנות של האג"ח שקובע כי היחסים בין הצדדים ייבחנו לפי הדין הישראלי.

בתגובה לדרישות אלו של רילייטד, כתבו עורכי הדין של הנציגות — שמורכבת מחברת הביטוח מגדל ועודד גולדשטיין — מכתב תשובה, בעברית גם כן, ובו נאמר כי "מכתבכם מעורר חשש כבד כי החברה מזלזלת במחזיקי האג"ח ובחובות שלה כלפיהם. טרם נשמעה במחוזותינו עמדה שלפיה חברה שהנפיקה אג"ח בשוק הישראלי, במסגרת תשקיף שנערך בעברית; שדו"חותיה נערכים בעברית; שהכפיפה את עצמה לדין הישראלי ולבתי המשפט בישראל, בכל הנוגע ליחסיה עם בעלי האג"ח; שמכהנים בה שני דירקטורים חיצוניים ישראלים; שמיוצגת על ידי באי כוח ישראלים שדוברים וכותבים עברית ואנגלית על בוריין; דורשת שיפנו לבאי כווחה הישראלים באנגלית, אחרת אין באפשרותה להבין מה רוצים ממנה.

"בזמן אמת לא היססה החברה לגייס מאות מיליוני שקלים בישראל, בעברית, ולהכפיף את עצמה לדיו הישראלי. אז החברה לא דרשה שיפנו אליה רק באנגלית, כי אחרת היא לא מבינה מה רוצים ממה. פתאום כיום, כשמחזיקי האג"ח פונים לחברה על מנת לשמור על זכויותיהם, החברה בוחרת 'לשחק משחקים'. פתאום היא לא מבינה מה רוצים ממנה. פתאום חשוב לה להדגיש שהיא חברה זרה שמשרדיה בארה"ב. פתאום היא דורשת לשנות את ברירת הדין, מדין ישראלי לדין ניו־יורקי. מדובר בהתנהלות חמורה מאוד".

רילייטד לימיטד, שעוסקת בתחום הנדל"ן המניב, היא חלק מקבוצת הנדל"ן האמריקאית רילייטד שבשליטת סטיבן רוס. רילייטד לימיטד מחזיקה בארבעה בנייני מגורים בשיקגו, ארבעה מרכזים מסחריים בניו יורק ושתי קומות במגדל הצפוני של מגדל טיים וורנר בניו יורק. לפני חמש שנים רילייטד גייסה בת"א 847 מיליון שקל בסדרת אג"ח בודדה, ומאז פרעה חלק מהסכום כך שכיום היא חייבת למחזיקים 640 מיליון שקל. כיום הסדרה נסחרת בתשואת זבל של 53%.

בדו"חות השנתיים של 2019 רילייטד הציגה גירעון בהון החוזר בגובה של 127 מיליון דולר — נתון שהתקבל בהפתעה משום שהיא חלק מקבוצת נדל"ן חזקה. בשיחה שנערכה לפני כשבוע, נציגות האג"ח ביקשה לקבל מידע קונקרטי בנוגע לדרכים שבהן החברה מתכוונת לפתור את מצבה, ומה בכוונתה לעשות כדי לבטל את הערת העסק החי שהוצמדה לדו"חות שלה.