חודש ראשון אדום בקופות הגמל מתחילת השנה - תשואה שלילית של כ-1.1%

חודש ראשון מתחילת השנה עם תשואה שלילית בקופות הגמל – כך עולה מבדיקה חודשית שמבצע אבי ברקוביץ', משנה למנהל השקעות ראשי במיטב-דש גמל ופנסיה.

לפי הבדיקה, קופות הגמל במסלול הכללי השיגו במאי תשואה שלילית ממוצעת של 1.1% (הטווח הוא בין תשואה שלילית של 0.6% ל-1.5%) כתוצאה מירידות השערים בשוקי המניות בארץ ובעולם. קופות הגמל המנייתיות השיגו תשואה שלילית של כ-3.4% ובטווח תשואה של 2.4% ל-4.4%.

אף על פי כן מתחילת השנה עדיין קופות הגמל בתשואה חיובית גבוהה מאד של 5.4% בממוצע. נזכיר כי חודש מאי היה החודש הראשון שבו שווקי המניות והאג"ח קיבלו תפנית חדה עם ירידות שערים חדות במדד ה-S&P500 של 5.3% ונאסד"ק שאיבד 6.5% ואילו הדאו נסוג ב-5.4%. באירופה נרשמה גם כן מגמה שלילית וכך גם ביפן. גם מדד השווקים המתפתחים העולמי ירד בשיעור חד של יותר מ-7.8%.

המגמה השלילית לא פסחה על שוק המניות המקומי שבו נרשמו ירידות שערים במרבית המדדים, אך אלה היו מתונות יותר: מדד ת"א 35 ירד ב-3.4%, מדד ת"א 125 ירד ב-2.3%, מדד יתר 50 ירד באופן חד של 7.8%, ואילו מדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.

לעומת זאת, באג"ח הקונצרני המקומי נרשמו עליות שערים קלות. מדד התל בונד 20, מדד התל בונד 40 ומדד תל בונד 60 עלו ב-0.1% כ"א. איגרות החוב הלא מדורגות עלו ב-0.2%.באיגרות החוב הממשלתיות נרשמה תשואה חיובית בשיעור של 0.4%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-0.2% ואיגרות החוב השקליות עלו ב-0.7%.