בלעדי לכלכליסט
לאומי פרטנרס ושותפיה ירכשו רק 20% מביטוח ישיר
הסיכום הקודם היה לרכישה של 33% על ידי לאומי פרטנרס, מורי ארקין, כלל ביטוח והפניקס, אך מאז עלתה המניה ביותר מ־13% - והנתח הנרכש קטן
העסקה להכנסת השותפים לביטוח ישיר אחזקות פיננסיות, בראשות לאומי פרטנרס, תיחתם בתנאים חדשים. ל"כלכליסט" נודע כי לאומי פרטנרס ומשקיעים שתצרף ירכשו 20% בלבד מהמניות, במקום 33% שהיו אמורות להירכש לפי הסיכום הקודם במאי האחרון, בעקבות העלייה במניית החברה מאז ביותר מ־13%.
- המרוץ לרכישת לאומי קארד: ורבורג פינקוס, בלקסטון ופרמירה חותרים למטרה
- קרן הריט האמריקאית CMCT נכנסה לת"א: ביקושים של 850 מיליון שקל למניות בכורה
- הרווח של מימון ישיר נחתך בעקבות נזקי האשראי בהלוואות לכל מטרה
לפי המתווה הקודם, לאומי פרטנרס, מורי ארקין, כלל ביטוח והפניקס היו אמורים לרכוש 33% מהמניות תמורת 480 מיליון שקל מבני הדודים מוקי ודורון שניידמן. במסגרת אותה עסקה סוכם שלאומי פרטנרס תזרים כ־150 מיליון שקל לביטוח ישיר תמורת כ־10% ממניותיה. כלל היתה אמורה להשקיע 150 מיליון שקל, וארקין והפניקס היו אמורים להשקיע 90 מיליון שקל כל אחד.
מנכ"ל לאומי פרטנרס ירון בלוך
עוד נקבע בהסכם שלאומי פרטנרס, בניהולו של ירון בלוך, תפעל לגיבוש קבוצת משקיעים, וכי הכסף שיגויס יוזרם לביטוח ישיר וישמש אותה להקטנת התחייבויותיה. הכסף ישמש גם לרכישת מניות הציבור.
איי.די.איי ביטוח, האחזקה המהותית של ביטוח ישיר אחזקות, הציגה בדו"חות הרבעון השני והשלישי של 2017 תוצאות חזקות עם זינוק של יותר מ־100% ברווחים, שהביאו לעלייה במניית איי.די.איי. עקב כך קפץ שווי השוק של ביטוח ישיר ל־1.95 מיליארד שקל. העיסקה נעשית בשווי נמוך יותר, אך הוא נובע גם מהעובדה שהחברה שתהפוך ללא סחירה (ההזרמה מיועדת למחיקתה מהבורסה בשלב השני).
לפי התנאים החדשים, ייאלצו המשקיעים שמצטרפים ללאומי להחליט אם להצטרף בחלקם היחסי, הנמוך יותר ב־10% הנותרים, או לפרוש. נראה שארקין יישאר בעיסקה גם במתכונת החדשה, שנעשית בשווי דומה, אבל עם הרבה פחות מניות.
השווי בעיסקה לא השתנה, והוא נגזר מההסכמות שלפיהן השווי הראשוני של ביטוח ישיר לעסקה נקבע על 1.42 מיליארד שקל. לשווי זה יש להוסיף 480 מיליון שקל שיוזרמו לחברה, ולהחסיר 400 מיליון שקל לצורך מחיקתה מהבורסה.
בנוסף, הוסכם שללאומי פרטנרס ולשותפיה יוקצו אופציות של ביטוח ישיר שניתן יהיה לממש לכ־5% ממניות החברה, וככל הידוע סעיף זה איננו נכלל במיתווה החדש.
ביטוח ישיר יוצגה בעסקה בידי עורכי הדין אודי אפרון ושרית מוסאיוף ממשרד מ.פירון ושות'. לאומי פרטנרס יוצגה בידי עורכי הדין אריאל עמינצח ויעל וייס ממשרד מיתר ליקוורניק גבע לשם טל ושות'.
