תשואת הדיבידנד יורדת; אלוביץ' מוביל בתשואות

היקף הדיבידנדים שחילקו החברות הציבוריות ב־2016 הסתכם בכ־17.4 מיליארד שקל - ירידה של 11% לעומת 2015 והיקף הדיבידנדים הנמוך ביותר שנרשם מאז שנת 2009 בבורסה המקומית. במקביל, שווי השוק הממוצע של כלל החברות בבורסה ירד ב־5% להיקף של 871 מיליארד שקל. התוצאה - תשואת הדיבידנד הממוצעת בקרב החברות הציבוריות הסתכמה בכ־2% בלבד, בהמשך למגמת ירידה עקבית שנרשמת בקרב החברות מאז שנת 2010.

תשואת הדיבידנד הממוצעת - היחס בין הדיבידנד למניה למחיר המניה - בשנת 2015 היתה 2.2%. בין 2012 ל־2016 ירדה תשואת הדיבידנד הממוצעת מ־3% ל־2%. זאת, בעיקר בעקבות עלייה בשווי השוק הממוצע של החברות בתל אביב בחמש השנים האחרונות, על אף ירידה של 16% במספר החברות באותה תקופה.

181 חברות, המהוות כ־40% מהחברות הנסחרות בבורסה, חילקו דיבידנדים ב־2016, בדומה לשיעור החברות בשנת 2015. על פי נתוני הבורסה, קרוב למחצית מהן חילקו דיבידנדים באופן עקבי בין 2012 ל־2016. חלק הארי מהחברות שחילקו דיבידנדים (85%) בשנה שעברה נסחרו במדד ת"א־100, שנהפך למדד ת"א־125 בעקבות רפורמת המדדים בפברואר האחרון.

פילוח של תשואת הדיבידנד בקרב מדדי הבורסה המרכזיים משקף כי תשואת הדיבידנד במדד ת"א־25 ב־2016 דווקא עלתה ב־0.2% בהשוואה לשנת 2015 לעומת ירידה של 1% בקרב חברות מדד ת"א־75 – בשל עלייה חדה יותר בשווי השוק של החברות. בראש החברות במדד המוביל בקטגוריית תשואת דיבידנד ניצבת חברת בזק עם תשואת דיבידנד של 6.7%, לאחריה קבוצת דלק עם תשואת דיבידנד של 5% ובמקום השלישי ניצבת חברת גזית גלוב עם תשואת דיבידנד של 4.3%. מבין החברות במדד ת"א־75 (כיום ת"א־90) ניצבת במקום הראשון בי קומיוניקיישנס, שבה שולט שאול אלוביץ' באמצעות אינטרנט זהב שבשליטת יורוקום, שהניבה למשקיעים תשואת דיבידנד של 12% במהלך שנת 2016.

המובילות בתשואות מניבות פחות

בדומה לשנים קודמות, היקף הדיבידנד הגבוה ביותר שחולק על ידי חברה אחת נרשם בטבע, שחילקה במהלך השנה 5.3 מיליארד שקל למשקיעים במזומן לעומת 4.5 מיליארד שקל בשנת 2015.

בזק, שנמצאת בימים האחרונים במוקד חקירת רשות ני"ע, ניצבת אחרי טבע עם דיבידנד שנתי בהיקף של 1.4 מיליארד שקל. עבור משקיעי בזק מדובר בירידה בהיקף הדיבידנד לעומת 1.8 מיליארד שקל ב־2015 ו־2.1 מיליארד שקל ב־2014, הנובעת מירידה ברווחיות של חברת התקשורת.

בפילוח לפי ענפים, ענף השירותים הפיננסיים עומד בראש עם תשואה ממוצעת של 6.1% - פי שניים מהתשואה הממוצעת בענף הנדל"ן, שבו נכללות יותר חברות המחלקות את רווחיהן. בתחתית ניצב ענף האנרגיה וחיפושי נפט וגז, עם תשואה ממוצעת של 1.3% - מחצית מהתשואה בשנת 2015. עם זאת, בחודשים האחרונים כמה שותפויות כבר הודיעו על חלוקת רווחיהן, ובהן ישראמקו, שצפויה לחלק 1.8 מיליארד שקל; דלק קידוחים, שהכריזה על חלוקת 650 מיליון שקל עם מיזוג השותפויות; וחברת דלק אנרגיה, שבאמצעותה שולטת קבוצת דלק בשותפות דלק קידוחים, שלראשונה בתולדותיה חילקה דיבידנד בהיקף של 400 מיליון שקל.