חברת ניהול ההשקעות נטיקסיס השיגה תשואות עודפות הודות לעצמאות זרועותיה בעולם

נטיקסיס (Natixis), חברת ניהול השקעות צרפתית גלובלית, נוסדה ב־2006 מהמיזוג בין קבוצות ניהול נכסים ובנק ההשקעות הצרפתי נטיקסיס. החברה מנהלת השקעות בהיקף של 897 מיליארד דולר, באמצעות יותר מ־20 קבוצות עצמאיות לניהול נכסים. קרנות הנאמנות של הקבוצה מנהלות 266 מיליארד דולר, מתוכם 142 מיליארד דולר בנכסים מארה"ב, 116 מיליארד דולר מאירופה ו־8.3 מיליארד דולר בנכסים משוקי אסיה ואוסטרליה. עם הקבוצות נמנים בתי ההשקעות האמריקאיים האריס (Harris) ולומיס ((Loomis, בית ההשקעות מהודו IDFC, בית ההשקעות הצרפתי DNCA ונטיקסיס עצמו, המרכז נתח משמעותי מהנכסים.

גיבוי ממרכזי המחקר

הקבוצות מנוהלות באופן אוטונומי, הן מבחינת אסטרטגיית ניהול ההשקעות והן בתפעול. יש שונות רבה בדמי ניהול הקרנות, כשהקרנות האירופיות־צרפתיות גובות דמי ניהול גבוהים לעומת אלה שבסיסן בצפון אמריקה.

קרנות נטיקסיס כוללות מגוון רחב של קרנות גלובליות וקרנות מקומיות, המותאמות לצורכי המשקיעים והרגולציה המקומית במדינות השונות, כצרפת, ארה"ב ומדינות באסיה, וחלקן איכותיות ומציגות ביצועים טובים לאורך זמן.

מטה נטיקסיס בפריז צילום: בלומברג

מרבית הקרנות מנהלות השקעות לטווח ארוך, בדגש על איכות ההשקעות ומחקר מיקרו ומאקרו כלכלי. צוותי ההשקעות המקומיים מקבלים גיבוי תפעולי ותמיכה במחקר ממרכזי הקבוצה בבוסטון ובפריז. 38% מהקרנות של קבוצת נטיקסיס מתמחות במניות, 26% הן קרנות אג"ח והשאר קרנות מעורבות וקרנות אלטרנטיביות.

למנהלי ההשקעות בחברה יש לרוב ניסיון רב, והם נהנים מעצמאות המאפשרת להם להתמקד בניהול השקעות אקטיבי לטווח ארוך.

דמי הניהול של קרנות המניות בקבוצה, בעיקר האירופיות, גבוהים יחסית. ממוצע דמי הניהול של הקרנות המנייתיות הוא 2% לשנה — מעל לממוצע הענפי. קרנות האג"ח מתאפיינות בדמי ניהול ממוצעים, הדומים לממוצע הענפי.

הקרנות הנבחרות

בחרנו להציג ארבע מבין הקרנות של הקבוצה, שיכולות להתאים למשקיע הישראלי — שתיים המתמחות במניות, אחת המתמחה בחוב ממשלתי ואחת המתמחה בחוב בסיכון גבוה.

קרנות ה־UCITS (קרנות לציבור בפיקוח הרגולציה האירופית), המדורגות בדירוג איכותי של מורנינגסטאר (זהב, כסף וארד), מנוהלות בידי מנהלי השקעות ותיקים המתמחים במניות ובאג"ח מדינות, כולל חוב של מדינות אירופיות שנמצאות במצוקת אשראי כמו יוון ואיטליה.

ניהול ההשקעות תרם לתשואות גבוהות מהממוצע לאורך זמן.

היקף הכספים המוסדיים הישראליים המושקעים בקרנות נטיקסיס נאמד במיליוני דולרים בודדים, כך שלמרות היקף הפעילות הגדול של הקבוצה, היקף ההשקעות בקרנות שלה בישראל נמוך.

השורה התחתונה: קבוצת נטיקסיס מתמחה בניהול אקטיבי של קרנות מניות וקרנות אג"ח. חלקן השיגו תשואות עודפות לאורך זמן למרות דמי ניהול גבוהים יחסית.

IFO מפיצת מוצרי מורנינגסטאר בישראל