החברה שרצה לבורסה על גבי רווחי שערוך מליברה
חברת האשראי החוץ בנקאי מיכמן בס"ד הגישה תשקיף לקראת הנפקה, ולפיו 80% מרווחיה מבוססים על מניות חברת הביטוח שרכשה ב־2018
- הנפקת דניה סיבוס מתקרבת: 290 מיליון שקל יוזרמו אליה טרם קבלת תמורת ההנפקה
- יהלומים מיד שנייה בדרך להנפקה לפי שווי של 700‑800 מיליון שקל
- הסופר־פארם של הקנאביס בוחן הנפקה לפי שווי 300 מיליון שקל
בורסת תל אביב צילום: בלומברג
כשלושה רבעים מהאשראי שחולק הועמד ללקוחות מארבעה תחומים עיקריים: פיננסים (34.03%), שירותים (19.96%), יבוא וסחר (11.67%) ובנייה (10.07%).
לחברה 714 לקוחות, מהם 327 לקוחות פעילים בשנה וחצי האחרונות, 98% מכלל לקוחות החברה הם לקוחות חוזרים. ארבעה מלקוחות החברה אחראיים ל-20% מהכנסותיה.החברה מעמידה 45% מהאשראי באופן ישיר ללקוחות, ו-65% באמצעות צדדים שלישיים. נכון לסוף המחצית הראשונה של 2020, לחברה חוב אבוד בגובה 637 אלף שקל.
החברה לא חשפה את שוויה המבוקש בהנפקה, אך ציינה כי בכוונתה להגדיל את תיק האשראי שלה בשנת 2021 כך שיעמוד על עד 230 מיליון שקל, וזאת בין היתר על ידי גיוס חובות מהציבור ומהבנקים בהיקף של עד 150 מיליון שקל.
הכנסות המימון של החברה במחצית הראשונה של 2020 עמדו על 9.9 מיליון שקל, בהשוואה ל-6.3 מיליון שקל לתקופה המקבילה ב-2019 ול-15.2 מיליון שקל ל-2019 כולה. הרווח הנקי עמד על 1.7 מיליון שקל במחצית הראשונה של 2020, בהשוואה ל-1.3 מיליון שקל בתקופה המקבילה, ו-7.5 מיליון שקל ל-2019.
אלא שכ־6 מיליון שקל מתוכם נבעו משערוך השקעתה בחברת הביטוח הדיגיטלית ליברה, שבה היא מחזיקה ב־4.68% לאחר שהשקיעה במאי 2018 כ־2 מיליון שקל.
סבב הגיוס שערכה ליברה מדצמבר 2019, שבמהלכו גייסה כ־10 מיליון שקל, רובם מבית ההשקעות אלטשולר שחם, העלה את שווי חברת הביטוח ל־175 מיליון שקל - והוסיפה כ־6 מיליון שקל לשווי המניות שמחזיקה מיכמן בס"ד.
מיכמן בס"ד הוקמה ב־2015 ובבעלות מלאה של יניב ביטון. עלות העסקתו עמדה על 262 אלף שקל במחצית הראשונה של 2020, וכחודשיים טרום הגשת התשקיף נחתם הסכם תגמול חדש, שבמסגרתו יקבל 100 אלף שקל בחודש פלוס מע"מ, 3% מהרווחים ומענק מיוחד של עד 3 משכורות.
דורון ספיר, שעד אמצע 2019 כיהן כמנכ"ל מגדל ביטוח, מכהן מאפריל כיו"ר החברה ועלות שכרו היתה 296 אלף שקל במחצית 2020 ל־60% משרה.
מיכמן בס"ד ממוקמת בבני ברק ושוכרת את משרדיה מחברת מיכמן נדל"ן, חברה אחרת שבבעלות ביטון המשמשת אותו גם לטובת מתן שירותי הניהול לחברה.
