איבדה את הקסם: המשקיעים בורחים מהקרנות של קאתי ווד
איבדה את הקסם: המשקיעים בורחים מהקרנות של קאתי ווד
לאחר שהפכו לסנסציה במהלך המגפה הודות להשקעה בחברות טכנולוגיה משבשת, השנה נמשכו משש הקרנות שמנהלת ווד 2.2 מיליארד דולר, ושווי הנכסים שהן מנהלות נפלו ב-30% בתוך פחות מארבעה חודשים ל-11.1 מיליארד דולר. הסיבה העיקרית היא התמקדות במספר קטן של חברות, ובראשן טסלה, שרשמו ביצועים מאכזבים
קאת'י ווד מאבדת מהקסם שלה. בוול סטריט ג'ורנל דיווחו כי בעקבות ההפסדים האחרונים המשקיעים נוטשים את הקרנות שלה. זאת לאחר שהרוויחו מהן במהלך המגפה, כשווד הפכה לסנסציית מדיה חברתית הודות להימורים נועזים על מניות חברות טכנולוגיה כמו טסלה וזום.
נטישת המשקיעים מגיעה לאחר שספגו בשנים האחרונות הפסדים בין השאר בעקבות העלאת הריבית. לפי הדיווח, המשקיעים משכו השנה משש הקרנות הנסחרות של ווד סכום נטו של 2.2 מיליארד דולר, סכום הגבוה משמעותית ממשיכות ההון בכל השנה שעברה. השווי הכולל של הנכסים המנוהלים בקרנות הללו נפל ב-30% בתוך פחות מארבעה חודשים ל-11.1 מיליארד דולר, זאת לאחר שטיפס ב-2021 לשיא של 59 מיליארד דולר, אז הוכתרה חברת ARK למנהלת קרנות הסל הפעילה הגדולה בעולם.
"בעלי המניות הנאמנים הפכו מתוסכלים", אמר לעיתון טוד רוזנבלוט מחברת המחקר VettaFi. "זו אמורה להיות שנה טובה יותר לסגנון ההשקעות של ARK בחברות טכנולוגיה משבשת, אבל הם התרכזו בחברות שרשמו ביצועים נמוכים".
בעוד מדד S&P 500 עלה מאז תחילת השנה ב-6.3%, קרן הדגל של ווד - ARK Innovation – נפלה ב-16% לאורך אותה תקופה. הסיבה לכך היא כאמור העובדה שהקרנות של ווד מרוכזות במספר מועט של מניות בלבד. כך למשל, שבע מניות מהוות חצי מקרן החדשנות. ההחזקה הגדולה ביותר שלה היא בטסלה, שירדה השנה ביותר מ-40%. החזקות נוספות כוללות את Roku, שהמניה שלה ירדה השנה ב-33% ויוניטיי סופטוור שאיבדה 44% מהשווי שלה.
ווד (68) הקימה את ARK ב-2014 מתוך רצון להביא למשקיעים הפרטיים טקטיקות השקעה תמטיות המתמקדות בחברות מתפתחות. החברה הפכה ב-2020 לסנסציה כמעט בין לילה, זאת הודות להחזרים הגבוהים שפרסמה קרן החדשנות והופעותיה התכופות של ווד בתוכניות הטלוויזיה הרלוונטיות, שאף עזרו לה להשיג מיליוני עוקבים ברשתות החברתיות.
הקרנות הפעילות של החברה משכו באותה השנה קרוב ל-20 מיליארד דולר בהשקעות חדשות. אולם בסוף השנה שעברה הקרנות כבר מחקו יותר הון מכל חברת ניהול נכסים אחרת בעשור האחרון, וההפסדים המצרפיים למשקיעים עמדו על 14.3 מיליארד דולר, כך לפי אתר מורנינגסטאר.
אחת הטעויות המתוקשרות של ווד הייתה מכירת ההחזקה שלה באנבידיה בינואר 2023, רגע לפני שמניית יצרנית השבבים זינקה לשיאים חדשים. עם זאת, ווד ממשיכה להגן על ההחלטה הזו שלה על אף הביקורת הקשה בנוגע לפספוס טרנד ה-AI. "ווד נותרה הפנים של החברה. ההסתמכות שלה על האינסטינקטים שלה לבניית הפורטפוליו הפכה לנטל", סיכם האנליסט רובי גרינגולד ממורנינגסטאר.
