עיין ערך: מק"מ

מק"מ (מלווה קצר מועד) הוא סוג של איגרת חוב ממשלתית, ללא ריבית והצמדה, המונפקת לשנה לכל היותר. אחת לחודש נערך מכרז הנפקת מק"מ על ידי בנק ישראל, ובמהלכו נקבע מחיר ההנפקה, שהוא נמוך מ־100 (ערך הפדיון שאותו מקבל מחזיק המק"מ ביום הפדיון).

מקור התשואה למשקיע במק"מ

מטרה: תחליף לפיקדון שקלי אם רוכש המק"מ מחזיק אותו עד לפדיון.

יתרונות: נזילות וזמינות, ביטחון בהשקעה - הסיכון נמוך מפיקדון בבנק ותשואה עדיפה בדרך כלל מריבית על פיקדון בנקאי.

חסרונות: למי שלא מחזיק עד יום הפדיון עלול להיווצר הפסד בעיקר בעת עליית ריבית במשק.

עמלות: נגבות עמלות קנייה ומכירה (שאמורות להיות בשיעור נמוך יותר מרכישת אג"ח מדינה רגילות) ומס רווחי הון (זהה למס בפקדונות שקליים).

למי מיועד: מהמכשירים הפיננסיים השכיחים לגופים המוסדיים ומשקיעים פרטיים.

הכותבת היא מנכ"ל תמיר פישמן ניהול השקעות