האתגר הבא של לבייב: הסדר עם הפועלים

ביום שישי בבוקר, לאחר שנחשף ההסדר בין נציגות האג"ח לאפריקה ישראל, בבנק הפועלים בחרו לשמור על שתיקה. בין חובותיו של לב לבייב למערכת הבנקאית, החוב לבנק הפועלים הוא הגדול ביותר. "איננו מגיבים בנושא לקוחות", נמסר מהבנק - התגובה הרשמית הקבועה.

מה דעתך על מניית פועלים:

•  
•  
•  
•  
•  

קנייה חזקה

קנייה

המתן

מכירה

מכירה חזקה

ואולם, מאחורי הקלעים בנק הפועלים ממשיך להילחם על זכויות הנשייה שלו. ל"כלכליסט" נודע כי במגעים המתקיימים בין הבנק לבין אנשיו של לב לבייב, בראשות איזי כהן ונדב גרינשפון, טרם הוסכם על תמהיל הבטוחות והפירעונות שיעמיד לבייב. מנכ"ל הבנק ציון קינן מפקח על המגעים באופן אישי, מלווה בעו"ד פיני רובין ורואה החשבון יצחק סוארי.

בעוד נציגות האג"ח מתעניינות רק באפריקה ישראל, בבנק הפועלים מסתכלים על מכלול החובות של לבייב. הבולט בהם הוא חוב המוערך ביותר מ־2 מיליארד שקל דרך חברת האחזקות וההשקעות הפרטית ממורנד. כנגד חובותיו הפרטיים של לבייב לכל הבנקים, משועבדות להם כל אחזקותיו באפריקה ישראל - 75% לפני הסדר החוב. לבנק הפועלים לבדו משועבדות כ־46% ממניות החברה. השווי של אפריקה ישראל, לפני ההסדר, עומד על 2.74 מיליארד שקל. שווי המניות המשועבדות לבנק הפועלים הוא, לפיכך, 1.26 מיליארד שקל. נוסף על כך, החוב של החברה לבנקים מסתכם בכ־500 מיליון שקל.

בהסדר החוב שגובש עם נציגות האג"ח, אחזקותיו של לבייב באפריקה ישראל יירדו ל־52.9%. עם זאת, ההון העצמי של החברה, שעומד כיום על 1.2 מיליארד שקל, יזנק לכ־5 מיליארד שקל לאחר ההסדר. זאת בעקבות המרת האג"ח למניות, הנפקת הזכויות ומכירת בניין הניו יורק טיימס. בנק הפועלים אמנם ידולל באחזקותיו, אך זאת כנגד חברה בעלת הון עצמי גבוה הרבה יותר.

המו"מ בין בנק הפועלים לנציגי לבייב יימשך כשנציגי הבנק ינסו לקבל ביטחונות נוספים כנגד חובות לבייב. אם הדברים לא יעלו יפה, בנק הפועלים יכול לפנות לבית המשפט ולהתנגד להסדר החוב שהושג, אבל לאף אחד אין אינטרס בצעד זה.

כל העיניים נשואות לאמצע נובמבר, אז יחליטו בבנק על גובה ההפרשה לחובות מסופקים שתבוצע בדו"חות הרבעון השלישי. לחובותיו של לבייב השפעה מהותית על ההחלטה. "ההסדר הזה מרחיק מאוד את הסיכון שאפריקה ישראל תפשוט את הרגל וזה סיכון שבנק הפועלים, כנראה, לא מוכן לסבול", אמר ל"כלכליסט" מנהל מחלקת המחקר של כלל פיננסים, יובל בן זאב. להערכתו, "ההפרשות שיבצע בנק הפועלים בגין חובותיו של לבייב יעמדו ברבעון השלישי על 200–300 מיליון שקל".