בלעדי לכלכליסט
הקורונה חתכה 93% מהשווי של תלמה תיירות בתוך שנה
חברת התיירות של משפחת שמול, שקיוותה להנפיק לפי שווי של מיליארד שקל בסוף 2019, מכרה אתמול 50% לשלמה החזקות תמורת 36 מיליון שקל ואופציה ל־3 מיליון שקל נוספים. השתיים יקימו חברה־בת, בשם שלמה־תלמה
שנה אחרי שקיוותה להנפיק לפי שווי של מיליארד שקל בבורסה בת"א, הופכת תלמה תיירות רשמית לאחת הנפגעות הגדולות של מגפת הקורונה.
- החלום ושברו: במקום הנפקה במיליארד שקל, תלמה תמכור 50% ב־80 מיליון שקל
- קב' שלמה במגעים לרכישת 50% מתלמה תיירות - בפחות מרבע משווי ההנפקה המתוכננת
- לפני ההנפקה: תלמה רוכשת מאיסתא את הזכיינית בישראל של אמריקן אקספרס טרוול
שלמה החזקות, שבשליטת אסי שמלצר, חתמה אמש על רכישת 50% מתלמה תיירות מידי ארז שמול תמורת 36 מיליון שקל ועם אופציה לתשלום של 3 מיליון שקל נוספים. עסקה זו משקפת שווי של 72 מיליון שקל בלבד לתלמה, כלומר כ־7% מהשווי המקווה לפני שנה.
בעקבות הקורונה תלמה סבלה משנה קשה, שבה למעשה נעצרה פעילותה, שמתמקדת בטיסות למגזר העסקי. החברה שהוקמה ב־1987 על ידי תלמה וחיים שמול, צמחה בשנים האחרונות באמצעות רכישות, כמו אלה של אתר חיפוש הטיסות אליס ואתר סמרטאייר.
החברה שירתה לפני שנה 3,000 לקוחות, העסיקה 500 עובדים, שכמעט כולם הוצאו לחל"ת, ומחזור העסקאות שלה ב־2019, לפני משבר הקורונה, הוערך ב־500 מיליון דולר.
את 2019 סיימה החברה ברווח נקי של 15.6 מיליון שקל לפני מס, אבל ב־2020 תוצאותיה נפגעו מהותית. שלמה החזקות לא תיקח על עצמה את חובות החברה, אלא תיכנס לשותפות בפעילות שתיווצק כולה לחברה־בת ייעודית שהוקמה לשם כך, שתיקרא שלמה־תלמה. חובותיה של תלמה יישארו בחברה־האם.
ארז שמול, אסי שמלצר צילומים: אתר החברה, עזרא לוי
מתווה זה התאפשר לאחר שארז שמול, יו"ר תלמה, הגיע להסדר עם הבנקים הנושים, שבמסגרתו הזרים לחברה עשרות מיליוני שקלים משני נכסים שמימש ‑ אחד מהם הוא בניין בנווה צדק, שבו החזיק באופן פרטי. ההון שתזרים שלמה החזקות ישמש גם הוא להחזר חובות. שלמה התחייבה להעמיד 10 מיליון שקל ראשונים כהלוואת בעלים להון חוזר של החברה.
אתרי התיירות אליס וסמארטאייר ייווצקו לחברה־הבת. בשלמה מאמינים שתחום התיירות והטיסות יתעורר עם סיום משבר הקורונה, וכי מדובר בניצול הזדמנות שנובעת ממשבר. בנוסף, לתלמה סינרגיה עסקית מסוימת עם שלמה, שחלק מהותי מפעילותה הינו השכרת רכב. בשלמה מעריכים שהיקפי הפעילות המשמעותיים של תלמה יאפשרו לחברה להשיג עסקאות במחירים נוחים מול חברות התעופה וחברות שירותי התיירות, כאשר ענף התיירות יתאושש.
שמול עצמו ישמש כיו"ר משותף עם אסי שמלצר, ולא ייהנה אפילו משקל אחד מההזרמה של שלמה החזקות. איה מגן תמשיך לכהן כמנכ"לית ושחר שגיב ישמש כסמנכ"ל הכספים של החברה.
שלמה החזקות, שהיא חברה פרטית שמדווחת בשל שלוש סדרות אג"ח שהנפיקה, פעילה בשוק הליסינג התפעולי של כלי רכב; בהשכרת כלי רכב לזמן קצר; ובתחום ביטוחי הרכב והרכוש. כמו כן, החברה עוסקת במתן אשראי ובסחר בכלי רכב.
במסגרת הסכם השליטה המשותפת נקבעו זכויות וטו לכל אחד מהצדדים על החלטות מסוימות, כמו אופן אישור התקציב וזכות קדימה בהקצאת מניות.
סי שמלצר, יו״ר קבוצת שלמה: "רכישת נכסי פעילות תלמה תיירות, שהינה מהחברות המובילות בתחום התיירות, הינה צעד משמעותי בהרחבת תחומי הפעילות של קבוצת שלמה . פעילות התיירות הינה משיקה לפעילות של שלמה החזקות בתחום הקמעונאות ומתן שירותים, לרבות שירותי תיירות והשכרת רכב בארץ ובחו"ל. אני סמוך ובטוח כי תחום התיירות יידע ימים זוהרים עם תום משבר הקורונה הבינלאומי שפגע בענף בצורה משמעותית".
ארז שמול, יו״ר תלמה תיירות: "אני שמח ונרגש על המיזוג של תלמה תיירות עם אחד הגופים הגדולים במשק, קבוצת שלמה. אני שמח כי גם בתקופה מאתגרת זאת הצלחנו לעשות את הבלתי יאומן ולחזק את החברה. לתלמה תיירות הון אנושי מקצועי איכותי שהולך יחד לאורך שנים רבות ואנו בטוחים כי יחד עם קבוצת שלמה נמשיך ונוביל את החברה לקראת חזרת ענף התיירות לפעילות".
