מבנה מגבירה את הלחץ בניסיון ההשתלטות על סלע, ומעלה את השווי המוצע ל-1.7 מיליארד שקל

הקרב שמנהלת חברת מבנה בניסיון להשתלט על קרן הריט סלע קפיטל נדל"ן עולה מדרגה נוספת.  

חברת הנדל"ן מבנה, בניהול דודו זבידה, שיפרה היום (ב') את ההצעה שלה לבעלי המניות של סלע, ומעלה את יחס ההחלפה למניות מבנה שהיא מציעה. בפעם הראשונה שהציגה מבנה את האפשרות שכוללת מניות, דובר שמחזיקי המניות בסלע נדל"ן יקבלו 0.92 מניות של מבנה לכל מניה של סלע שבידיהם, בהמשך השתפר היחס למניה אחת עבור כל מניה וכעת מציעה מבנה 1.05 מניות מבנה לכל מניית סלע נדל"ן.

מימין: יו"ר סלע קפיטל שמואל סלבין ומנכ"ל מבנה דודו זבידה צילומים: תומר לוי, אביגיל עוזי

לפי השער שבו ננעלה אתמול מניית מבנה - 8.23 שקלים, המשמעות היא שמבנה מציעה לרכוש את השליטה בסלע לפי שווי של 1.69 מיליארד שקל. זוהי עלייה של 80 מיליון שקל בשווי הגלום לסלע לעומת ההצעה הקודמת. כיוון שניסיון ההשתלטות של מבנה על סלע גדוש בטיעונים הפוכים משני הצדדים, מבנה הוסיפה מצגת שבה היא מציגה חישוב שמראה שהשווי הגלום בהצעתה אף גבוה יותר מסכום זה.

לפי ההסבר של מבנה, בשל התאמות ההון המיוחס לבעלי המניות של מבנה, מדובר בהון של 6.2 מיליארד שקל. גבוה ב-193.4 מיליון שקל ממה שרשום בדו"חות הרבעון השלישי של 2020. המשמעות היא שלפי מבנה, ההון למניית מבנה עומד על 8.455 שקלים, ולכן לפי הצגתה, ביחס ההחלפה החדש נגזר לסלע נדל"ן שווי של 1.73 מיליארד שקל. כלומר הפרמיה לבעלי המניות של סלע, לפי שער המניה בעת סגירת המסחר אתמול, עומד על כ-20%.

ההצבעות של בעלי המניות בסלע יתקבלו עד ליום רביעי הקרוב, 6 בינואר, בשעות הבוקר, או עד היום למי שמצביע באמצעות ייפוי כוח. המועד החדש נדחה מיום ראשון השבוע לפי החלטת ביהמ"ש במוצ"ש. במצגת שפרסמה מבנה היא מבהירה כי בעלי מניות שכבר הצביעו יכולים לשנות את החלטתם עד לרביעי הקרוב. כמו כן, מי שהחזיק ב-6 בדצמבר האחרון במניות מבנה ובמניות סלע במקביל, כך ששווי מניות מבנה אצלו גבוה ב-70% משווי מניות סלע, ייחשב לבעל עניין אישי בהצבעה.