אחרי יום מסחר תנודתי: בורסת ת"א ננעלה בעליות קלות

דיווח שוטף מהבורסה בת"א: העדכונים החשובים, המניות הבולטות, אגרות החוב, ועדכוני האנליסטים

ת"א 35 ת"א 125 בנקים-5 טכנולוגיה ביומד נפט וגז נדל"ן

לחצו כאן לערוץ הטלגרם של מדור שוק ההון בכלכליסט

16:25 - הבורסה סיימה יום מסחר תנודתי בעליות קלות - מדד ת"א 35 טיפס ב-0.1%, ת"א 125 התחזק ב-0.4%, ת"א בנקים רשם עלייה של 0.7%. אלטשולר שחם גמל קפצה ב-7.9% אחרי הדוחות, מניית הבורסה בתל אביב זינקה ב-8.9%. עוד אחרי הדוחות - בנק אגוד טיפס ב-3%, אפי נכסים ירדה ב-1.8%.

עוד מניות שבלטו במסחר: שופרסל איבדה 2.8%, מליסרון התחזקה ב-2.3%, אופקו הובילה את ת"א 35 וטיפסה ב-4.6%, לייבפרסון עלתה ב-4.4%, טבע ב-2.8%.

15:00 - והנה נמחקה לחלוטין העלייה האופטימית של תחילת היום: מדד ת"א 35 נסחר בירידה קלה של 0.1%, שפיר הנדסהבתחתית המדד, עם ירידה של 1%.

14:00 - שעתיים וחצי לסיום, מחזורי יום א' נמוכים - המחזור עומד על 373.7 מיליון שקל, מניית פועליםעם המחזור הגבוה בבורסה, 27.5 מיליון שקל.

12:10 - התנודתיות לא הולכת לשום מקום: המדדים שפתחו את היום בעליות של 1% ומעלה נחתכים במהירות, ונכון לעכשיו עולה ת"א 35 ב-0.3%, ת"א 125 עולה ב-0.5%, ת"א בנקים מתחזק ב-0.7%.  

11:50 - דוחות אגוד: הבנק מסכם את הרבעון השני עם רווח נקי של 41 מיליון שקל, לעומת 35 מיליון שקל ברבעון המקביל ב-2018. התשואה להון עמדה על 6.4%, מול 5.7% ברבעון המקביל. ההכנסות מריבית נטו עמדו על 214 מיליון שקל, לעומת 213 מיליון שקל ברבעון המקביל - ההכנסות שאינן מריבית הסתכמו ב-72 מיליון שקל, לעומת 83 מיליון שקל ברבעון המקביל - מתוך ההכנסות מעמלות ירדו ל-63 מיליון שקל, לעומת 72 מיליון שקל ברבעון המקביל. הוצאות הפסדי האשראי צומצמו ל-10 מיליון שקל, בהשוואה ל-25 מיליון שקל ברבעון המקביל.  

11:00 - שעה ורבע מהפתיחה, תמונת המדדים לא משתנה מהותית: ת"א 35 עולה ב-1%, ת"א 125 עולה ב -1.2%; אנרג'יקסמובילה את ת"א 90 עם עלייה של 4.4% לאחר שדיווחה על חתימת הסכמים מחייבים לגידור מחירי החשמל של כ-80% מהספק הייצור הצפוי לפרויקטים ומכירת כלל התעודות הירוקות שיוקצו בגין ייצור החשמל, לתקופה של 12 שנה; ת"א בנקים עולה ב-1.2% - דיסקונטמטפס ב-1.2%, מזרחי טפחותב-1.7%, לאומי ב-1.2%.

טורבינות אנרג'יקס צילום: אנרג'יקס

10:50 - אלטשולר שחם גמלקופצת ב-7% לאחר הדוחות: החברה מסכמת את הרבעון השני עם רווח של 19.57 מיליון שקל, קפיצה של ב-85% לעומת הרבעון המקביל. ההכנסות עלו ב-29% והסתכמו ב-164.9 מיליון שקל; גיוס מוצלח של לקוחות חדשים העלה ב-43.8% את היקף הנכסים המנוהלים, לסכום של 5.35 מיליארד שקל.

9:50 - המסחר נפתח: המדדים ת"א 35 ות"א 125 עולים ב-1%, אופקו מטפסת ב-5% בפסגת ת"א 35, טבע ולייבפרסון עולות ב-4%; שופרסל מתחזקת ב-1.2% על רקע הדיווח על מכירה אפשרית של מניות דסק"ש בחברה; ת"א בנקים מתחזק ב-1.1% - דיסקונט עולה ב-1.7% בבפסגת המדד.

9:30 - דוחות אפי נכסים: החברה שבשליטתמגה אורו ביג מסיימת את הרבעון עם עלייה של 4.1% ב-NOI ל-104.2 מיליון שקל, לעומת 100.1 מיליון שקל ברבעון המקביל. ה-FFO עמד על 45.5 מיליון שקל – החברה לא מספקת נתון השוואתי לרבעון המקביל. 

אבי ברזילי מנכ"ל אפי נכסים צילום: עמית שעל

9:00 - פרשן כלכליסט אורי טל טנא, עדכוני מדדים ומשקולות:

חלק א': ביום חמישי בערב דיווחה הפניקס על חלוקת מניות מהדרין שבידיה כדיבידנד בעין. החלוקה תתבצע באמצע ספטמבר. דיבידנד בעין יוצר קושי לקרנות הסל שצפויות לקבל כ-48 אלף מניות מהדרין, ששוויין כעת 9.5 מיליון שקל, שיקשה עליהן לדייק בעקיבה אחר המדד, ותדרוש מהן למכור את מניות מהדרין. הפתרון המקובל במקרה זה הוא איפס פקטור המשקל של הפניקס במועד עדכון המשקל החודשי של ספטמבר, כך שהמשקל של הפניקס במדדים יהיה אפס בעת חלוקת הדיבידנד, וביטול האיפוס כעבור חודש. כלומר, קרנות הסל ימכרו את מניית הפניקס לפני חלוקת הדיבידנד וירכשו אותה אחריו, כך שלא יקבלו את מניות מהדרין. החיסרון של מהלך זה הוא יצירת היצע של 185 מיליון שקל למניית הפניקס בחודש ספטמבר ויצירת ביקוש של כ 175 מיליון שקל למניה בחודש אוקטובר. ועדת המדדים של הבורסה תצטרך להחליט האם לאפס את פקטור המשקל של הפניקס. סביר שהחלטתה תפורסם ביום חמישי לאחר סיום המסחר.

חלוקת מניות מהדרין כדיבידנד צפויה ליצור בעיה לנכסים ובניין, בעלת השליטה השניה במניה. נכסים ובניין מחויבת לקפל שכבה עד לסוף השנה, ולשם כך עליה לרדת משליטה במהדרין (דרכים אחרות לירידה משליטה יהיו מורכבות בהרבה). בעקבות חלוקת מניות מהדרין כדיבידנד שיעור אחזקות הציבור במניות יגדל, והאפשרות להצעת רכש של נכסים ובניין למניות מהדרין פוחתת. לכן סביר שנכסים ובניין תמכור לפחות 10.4% ממניות מהדרין עד לסוף השנה כדי לרדת משליטה. עליית שיעור החזקות הציבור במהדרין צפויה להוביל לכניסת המניה למדד sme60 בפברואר 2020. 

חלק ב': בעדכון המשקל של ספטמבר תיכנס מניית באטמ למדדי ת"א 125, ת"א 90 וגלובל בלו טק. בעדכון החודשי של אוקטובר עוד שלוש מניות יכנסו למדדים מובילים. אלטשולר שחם גמל והבורסה יכנסו למדדי ת"א 125, ת"א 90 ופיננסים. בנוסף, מניית אנלייבקס תכנס למדדים. ערך השוק הנוכחי של המניה גבולי מבחינת היכולת להיכנס למדד ת"א 125 ות"א 90. אם היא לא תכנס למדדים אלו, המניה תכנס למדד sme60, בנוסף המניה תכנס למדדי ביומד וגלובל בלוטק. חשוב להדגיש שהמסחר במניית אנלייבקס דליל הן בארה"ב והן בישראל, ושלדעתי מחיר המניה גבוה מאוד יחסית לשלב המוקדם של הפיתוח של החברה, ולכן לא אתפלא אם הכניסה למדדים של מניה זו תנוצל לצורך גיוס הון.

מצורפת טבלת הביקושים וההיצעים שקרנות הסל יזרימו למניות ב-5 בספטמבר. כיוון שיש אי ודאות בנוגע למניית הפניקס פרסמתי שתי גרסאות, באחת פקטור המשקל של הפניקס מאופס ובשניה לא. כאמור, ביום חמישי צפוי להתברר איזו משתי הטבלאות תתממש. בעדכון זה בולט ביקוש גבוה למניות טבע ואיי.אף.אף שנובע מהתאמות פקטור המשקל שלהן במדדים ומנגד היצע מצרפי למניות מדדי ת"א 35 ות"א 125, כאשר אם יאופס פקטור המשקל של הפניקס ההיצע המצרפי יתמתן (אך במקרה זה יהיה צפוי היצע מצרפי גדול יותר למניות מדד ת"א 125 בחודש אוקטובר עם החזרת פקטור המשקל להפניקס וכניסת המניות החדשות למדד). לחצו כאן לטבלה המלאה .

7:30 - אדוארדו אלשטיין, בעל השליטה באי.די.בי ובדיסקונט השקעות (דסק”ש), פנה לבנק השקעות בינלאומי כדי לאתר רוכש לשליטה ברשת שופרסל. ”כלכליסט” מדווח הבוקר שמספר קרנות השקעה זרות החלו בימים האחרונים להתעניין ברכישת השליטה ברשת הקמעונאית הגדולה בארץ בנוסף לרשתות קמעונאות זרות. דסק"ש שבשליטת אלשטיין (74%) ירדה לאחרונה לאחזקה של 26% בשופרסל.

אלשטיין צילום: אוראל כהן

7:25 - חברת הנדל"ן האמריקאית מויניאן, שגייסה בבורסה התל אביבית שתי סדרות אג"ח (שהיקפן הנוכחי עומד על 1.75 מיליארד שקל והן נסחרות בתשואה חד ספרתית לא גבוהה), נאלצה לקצץ 124 מיליון דולר משווים של שני נכסים שבהם היא שותפה במנהטן. אחד המהלכים התגלה למעשה כתוצאה מביקורת שערכה רשות ניירות ערך בחברה ביוני האחרון.

מה דעתך על מניית חמת:

•  
•  
•  
•  
•  

קנייה חזקה

קנייה

המתן

מכירה

מכירה חזקה

7:20 - בורסת תל אביב פותחת בעוד שעה קלה שבוע מסחר חדש, בתקווה לרגיעה ולשינוי כיוון, בתום שבוע תנודתי סוער, ב"אדיבות" הציוצים של הנשיא האמריקאי דונלד טראמפ שטלטלו את השווקים הבינלאומיים בשבועיים האחרונים, ולאחר נתוני התוצר השליליים המדאיגים בגרמניה; השבוע הסתיים בנסיגה חזקה במדדים: מדד ת"א 35 סגרה ביום חמישי ירידה שבועית של 3.8%, ת"א 35 רשם ירידה כוללת של 3.3%. אורמת טכנ' הובילה את ת"א 35 עם עלייה שבועית של 5.5%, ובצד השלילי - טבע נפלה ב-11.8%, החברה לישראל ירדה ב-10.6% וכיל ב-0.2%;

על הפרק השבוע, התוצאות הרבעוניות של החברות הציבוריות משיכו לזרום לבורסה, לקראת הכניסה לשליש האחרון של עונת דוחות הרבעון השני. בין החברות שפרסמו דוחות בסוף השבוע - חמת, תמר פטרוליום ומנרב פרויקטים. 

ברקע למסחר, העליות החזקות שנרשמו בשישי בניו יורק - דאו ג'ונס טיפס ב-1.2%, נאסד"ק ב-1.7% ו-S&P 500 ב-1.4%) לאחר ערב תנודתי ונעילה מעורבת בחמישי (שאו ג'ונס עלה ב-0.4%, נאסד"ק ירד ב-0.1% ו-S&P 500 עלה ב-0.3%).

הרוב הגדול של הדואליות הבכירות שבות הבוקר לבורסה בפערי ארביטראז' חיובי והן יתרמו כ-0.5% למדד ת"א 35 בפתיחת המסחר. טבע עם פער חיובי של 4%, כיל 1%, אורמת טכנ' 2.4%, טאואר 0.9%, נייס 0.3%, לייבפרסון 4%, פריגו 0.1%, אופקו 5.4%, איי.אף.אף 0.9%; היוצאת מן הכלל - אלביט מערכות עם פער שלילי של 0.5%.

צילום: בלומברג