קרנות הגידור של אלטשולר שחם נגסו 20% מהרווח

בזמן שבבית ההשקעות הפרטי אלטשולר שחם נערכים להנפיק את פעילות הגמל הצומחת בבורסת תל אביב, הגיעו לידי "כלכליסט" התוצאות הכספיות שלו לשנת 2018. הרווח הנקי של אלטשולר שחם הסתכם בשנה שעברה ב־43.3 מיליון שקל, ירידה של 20% לעומת 2017. לכאורה מדובר בתוצאות מפתיעות לבית השקעות שנמצא בתנופה משמעותית - בעיקר בתחום החיסכון ארוך הטווח (גמל ופנסיה) - וכזה שלפי הדו"חות השקיע כ־5 מיליון שקל ב־2018 בשיפוץ משרדיו ברמת החייל בתל אביב.

אבל הנתונים הכספיים חושפים את המקור לירידה - הפסד של 9 מיליון שקל בפעילות קרנות הגידור של בית ההשקעות (ינשוף) לעומת רווח של 11 מיליון שקל ב־2017 ושל 6.2 מיליון שקל ב־2016. זאת על רקע השנה החלשה בשוקי המניות ב־2018.

פעילות הגמל המצליחה של בית ההשקעות, שאותה הוא מתכוון להנפיק לפי שווי של 350–400 מיליון שקל, תרמה לבית ההשקעות 32 מיליון שקל, זינוק של 83% לעומת תרומה של 17.5 מיליון שקל ב־2017. הזינוק מגיע לצד התנופה בגיוסים החדשים לקופות הגמל, שגדלו אשתקד בסכום חסר תקדים של 20 מיליארד שקל על רקע הובלה בתשואות לחוסכים. חלקו של בית ההשקעות בפעילות הגמל עומד על 80%, בעוד יאיר לוינשטיין, מנכ"ל חברת הגמל, שרשמה ב־2018 רווח נקי של 40 מיליון שקל, מחזיק ביתרה.

מנכ"ל משותף של בית ההשקעות, גילעד אלטשולר צילום: אוראל כהן

ההכנסות מדמי ניהול ועמלות של יתר הפעילויות של אלטשולר, ובעיקר קרנות נאמנות וניהול תיקים, עמדו על 278 מיליון שקל - עלייה של 4% לעומת 2017. מתוך ההכנסות, 203 מיליון שקל הגיעו מקרנות הנאמנות, שהציגו ירידה של 2.1% בהכנסות לעומת 2017, בעוד דמי הניהול בתיקים המנוהלים עלו ב־13.4% להיקף של 35.1 מיליון שקל.

הצמיחה המהירה בפעילות של אלטשולר, בדגש על פעילות הגמל והזכייה במכרז קרנות פנסיית ברירת המחדל, הובילה לזינוק בהוצאות שכר העבודה, שהסתכמו ב־55.6 מיליון שקל - 28% יותר מאשר ב־2017. שכר הדירה ואחזקת משרד עלו בשנה שעברה ב־29% והסתכמו ב־11.88 מיליון שקל.