עסקאות בחצר האחורית של הבורסה: עדי צים מנסה להחיות את וואיטסטון

לחצו כאן לערוץ הטלגרם של מדור שוק ההון בכלכליסט 

חברת וואיטסטון, ששווי השוק שלה עומד על 35 מיליון שקל בלבד, היא אחת מהחברות הרבות שמצויות בחצר האחורית של הבורסה לניירות ערך. לאחרונה בוצעו במניות החברה כמה עסקאות, ובעתיד הקרוב יתברר האם מדובר בפרפורי גסיסה או בסימני חיים בחברה, שנושאת הערת עסק חי. 

בעל השליטה בוואיטסטון (49.4%) תומר דפנה התקשר אתמול בהסכם הלוואה עם חברת עדי צים, בעלת עניין בוואיטסטון (20%). במסגרת ההלוואה שעבד דפנה לטובת צים 287 אלף מניות של וואיטסטון, ששווי השוק שלהן 6.7 מיליון שקל. עדי צים קיבל אופציה לרכוש את המניות המשועבדות אם דפנה לא יפרע את ההלוואה במועדה. האופציה ניתנת למימוש עד אוגוסט 2019.

במקביל הודיע עדי צים לוואיטסטון שגורם שלישי קיבל אופציה לרכישת כ־75 אלף ממניותיה במחיר של 4 שקלים למניה. מניית וואיטסטון בבורסה נסחרה אתמול ב־23.23 שקל למניה, אחרי שירדה 47% ב־12 החודשים האחרונים. הסכם ההלוואה של דפנה עם צים מגיע יומיים אחרי דיווח על עסקה אחרת במניות וואיטסטון. בתחילת השבוע הודיע דפנה על התקשרותו בהסכם שבמסגרתו קבוצת משקיעים בראשות כפיר זילברמן רכשה ממנו 11.7% מהון המניות של החברה תמורת 700 אלף שקל.

לפי הדיווח של וואיטסטון, לזילברמן יש התמחות במיזוגים ורכישות של פעילויות לחברות ציבוריות ובגיוסי הון. על זילברמן יוטל איתור פעילות חדשה לחברה ומיזוגה לתוכה.

ל"כלכליסט" נודע שאת הפניה לזילברמן עשה עדי צים לפני מספר שבועות. כוונת בעלי המניות של וואיטסטון היא לממש את נכסי החברה בהדרגה כדי לפרוע את התחייבויותיה. בשבוע שעבר דווח כי החברה חתמה על הסכם למכירת אחזקתיה בפרויקט בשם פרמרס ב־־400 אלף דולר.

וואיטסטון פועלת באמצעות תאגידים אמריקאים המוחזקים על ידה בתחום הנדל"ן להשקעה והנדל"ן היזמי. וואיטסטון מתקשה לפתח את פעילותה באפיקים אלה, בין היתר לאור סיום מסגרת האשראי שהועמדה לה עד סוף 2016 ואי הארכתה. החברה נתקלה בחלק מהפרויקטים בקשיים נוספים, בהם קבלת אישורים מהרשויות ואיתור משקיעים. לנוכח מצבה, וואיטסטון פועלת במספר אפיקים, כולל ניסיון להכנסת משקיעים לחברה, בחינה של התמקדות בעסקאות קצרות טווח ומהירות שעשויות להניב לה תזרים מזומנים במהרה.

עדי צים צילום: תומי הרפז

יש חוב, אין הכנסות

לוואיטסטון לא היו הכנסות במחצית הראשונה של 2018, והיא סיימה את התקופה עם הפסד של 535 אלף דולר בשורה התחתונה. ההפסד נבע מהוצאות הנהלה וכלליות של 194 אלף דולר, ירידת שווי הוגן של נדל"ן להשקעה של 187 אלף דולר והוצאות מימון של 182 אלף דולר.

וואיטסטון ספגה ביוני השנה קנס מנהלי של 100 אלף שקל ממחלקת אכיפה מנהלית ברשות ניירות ערך. העיצום הכספי הוטל עליה לאור איחור בהגשת הדו"ח לשנת 2017 והיעדרות של מבקר פנים בניגוד להוראות חוק החברות. וואיטסטון הודיעה על סיום כהונתו של המבקר הפנימי, חיים לאחם, באוקטובר 2017, אולם מחליפו דורון לוין מונה רק באפריל 2018. מההודעה של רשות ני"ע עולה שבוואיטסטון לא כיהן מבקר פנימי במשך 203 ימים, בניגוד לנדרש בסעיף 146 לחוק החברות.

לוואיטסטון יש שני נכסים בברוקלין, ניו יורק, שמוגדרים בדו"חותיה כמהותיים מאוד. על נכס ברחוב Fulton בכוונתה להקים מבנה בן ארבע קומות הכולל שש יחידות דיור. ביצוע הפרויקט מותנה בקבלת אישורים שטרם התקבלו. במרץ 2017 אישר דירקטוריון וואיטסטון את מכירת הנכס, אולם טרם עלה בידיה לממש את כוונותיה. נכס מהותי נוסף ממוקם ברחוב Herkimer. במקור תכננה החברה להרוס אותו הקיים ולהקים תחתיו מבנה מגורים בן ארבע קומות, אולם הקמת הפרויקט טרם החלה.

הושגה פשרה

באוקטובר 2017 נחתם הסכם פשרה בין תומר דפנה לפרוטאולוג'יקס בנוגע להלוואה של 5 מיליון שקל שקיבל מהחברה באוגוסט 2016. ביוני 2017 החליט דירקטוריון פרוטאולוג'יקס להתחיל בהליכי גביית החוב של דפנה באמצעות לשכת ההוצאה לפועל, ולמצות את כל האמצעים העומדים לרשותה לגביית החוב - לרבות מימוש השעבוד שדפנה העמיד על אחזקותיו וזכויותיו בוואיטסטון. בתקופה שחלפה פרע דפנה חלק מהחוב, באופן שיתרת ההלוואה הסתכמה ב־3 מיליון שקל. לפי הסכם הפשרה מאוקטובר, דפנה ישלם לפרוטאולוג'יקס 3.3 מיליון שקל כפירעון מלא וסופי של ההלוואות.