אלשטיין מוותר על השליטה בכלל ביטוח עבור בזק

על רקע הניסיון לרכוש את בזק: אדוארדו אלשטיין השתכנע למכור את השליטה בכלל ביטוח. ל"כלכליסט" נודע כי בעל השליטה באי.די.בי שינה את עמדתו לגבי מכירת השליטה בכלל – והוא בשל למכירתה לאחר שנים של עימותים עם המפקחת על הביטוח דורית סלינגר בנושא.

ל"כלכליסט" נודע כי בפגישות שקיים באחרונה אלשטיין עם רוכשים פוטנציאליים, הוא הבהיר כי הוא מוכן לנהל משא ומתן רציני למכירת השליטה. הרקע לשינוי הוא כפול: העובדה שאלשטיין החליט להתמודד בכל הכוח על רכישת השליטה בבזק, והעובדה שלפי חוק הריכוזיות הוא ממילא מחויב למכור את השליטה עד סוף 2019, בשל ההכרח להפריד בין אחזקות ריאליות ופיננסיות.

צילום: טל שחר

אלשטיין קיים בשבועות האחרונים פגישות עם מתעניינים חדשים ברכישת החברה. הפגישה האחרונה נערכה ביום חמישי האחרון עם אחד השותפים הבכירים של קבוצת אקסין, הפעילה בעיקר בהולנד ובספרד. זו עורכת זה חודש בדיקות לגבי רכישה של גוף ישראלי פיננסי ומעוניינת לרכוש את השליטה בכלל ביטוח. הפגישה היתה חיובית וצפויה פגישת המשך. הנציג הישראלי של הקבוצה הוא גלעד טל, בעל רקע ביטחוני.

אקסין הוקמה ב־2015, והיא מעסיקה כ־1,000 עובדים בעיקר במטה החברה באמסטרדם וברצלונה. פעילות הקבוצה היא בענף הביטוח – בריאות, חיים ורכוש — והיא פעילה גם בניהול נכסים. הקבוצה פעילה גם בארה"ב ובאסיה.

לא סינים, אך לא יאושרו

עד היום חתם אלשטיין על הסכמי מכירה עם גופים סיניים, שהאחרון ביניהם היה הובאנג פייננשל הולדינגס, שחתמה על הסכם עקרונות לרכישת כלל ביטוח לפי שווי של כ־4.9 מיליארד שקל. סלינגר אותתה שכמו קבוצות סיניות אחרות, גם זו לא תקבל היתר. לא ברור אם סלינגר תעניק היתר שליטה לאקסין. הסיבה אינה קשר סיני כלשהו שאיננו, אלא העובדה שהמפקחת תעזוב את תפקידה באוגוסט עם סיום הקדנציה. בהינתן העובדה שעד לפרישה נותרו שישה חודשים בלבד, נראה כי סלינגר, ששואפת שיהיו חברות ביטוח ללא גרעין שליטה, לא תפעל למתן אישור בשל קוצר הזמן, אף שזו קבוצה אירופית בעלת רקע ביטוחי רחב, שדומה לפרופיל שמתאים לדרישות של סלינגר.

15% כבר נמכרו

כלל ביטוח נסחרת לפי שווי של 3.6 מיליארד שקל, אך אלשטיין צפוי לדרוש תמורת השליטה בחברה לפחות תמורה ששווה לפחות להון העצמי של החברה, שעמד בסוף הרבעון השלישי של 2017 על 4.9 מיליארד שקל.

אי.די.בי מחזיקה כיום ב־40% ממניות כלל, לאחר שנאמן מניות השליטה משה טרי מכר שלוש מנות של 5% ממניות החברה על פי הוראת סלינגר. המכירה נעשית על פי מתווה שעליו סיכם בעל השליטה לשעבר באי.די.בי נוחי דנקנר עם עודד שריג, קודמה של סלינגר, שאושרר על ידי סלינגר. אלשטיין ניסה להילחם במתווה, ובינו לבין סלינגר שוררים יחסים של חוסר אמון עד כדי עוינות. סלינגר סירבה לאפשר לאלשטיין היתר שליטה בכלל ביטוח, כשהנימוק הרשמי היה היעדר הון עצמי נדרש לבעלת השליטה בכלל ביטוח, אי.די.בי פתוח.

עד כה, אי.די.בי מכרה בעסקאות החלף 15% מהחברה, באמצעות הבנקים מזרחי טפחות ודיסקונט. בעסקאות נקבע מנגנון שלפיו אם מניית כלל תעלה, אי.די.בי פתוח תקבל סכום נוסף ולהפך.

בנוסף לאקסין יש קבוצה אמריקאית עם שותפים ישראלים שמתעניינת ברכישת השליטה בכלל ביטוח.

אקסין מנוהלת על ידי מתיו פיירפילד והשותפים הבכירים בה הם ג'ון קלאמוס וג'ון קודוניס מחברת ניהול הנכסים האמריקאית קלאמוס אינווסטמנטס, שהוקמה ב־1970 ומנהלת נכסים בהיקף של עשרות מיליארדי דולרים בעולם.