גזית גלוב תמכור לעמוס לוזון חוב של 387 מיליון שקל תמורת שקל אחד

קבוצת לוזון וגזית גלוב, שהיתה בעלת השליטה בא.דורי – שמה הקודם של קבוצת לוזון, חתמו בסוף השבוע על הסכם בנוגע לשטרי ההון שמחזיקה גזית גלוב. גזית גלוב העמידה לא.דורי שטרי הון והלוואות בעלים בהיקף של כ־600 מיליון שקל.  

לפי ההסכם גזית גלוב תמחק חלק מהותי מהחוב כלפיה תמורת הנפקת אג"ח חדשות סחירות של קבוצת לוזון לגזית גלוב בהיקף של 120 מיליון שקל, ומניות בהיקף של עד 17% מהון המניות של קבוצת לוזון. שווי השוק של 17% ממניות לוזון כיום הנו 25 מיליון שקל. בנוסף, גזית גלוב תמכור לקבוצת לוזון שטרי הון בהיקף 387 מיליון שקל תמורת תשלום סמלי של שקל אחד בלבד.

שווי על הנייר בלבד

שטרי ההון וההלוואות רשומים בספרי גזית גלוב שבשליטת חיים כצמן ודורי סגל בשווי של 135 מיליון שקל. על פי תנאי העסקה שפורסמו ב"כלכליסט" ב־26 בדצמבר, איגרות החוב הסחירות בהיקף של 120 מיליון שקל הינן המרה של הלוואה שניתנה לא. דורי כחלק מעסקת רום גבס, שאמורה להיפרע ב־15 בינואר 2019. הלוואה זו נושאת ריבית של 2.5% בשנה ואינה מגובה בביטחונות. הלוואה זו, הרשומה בספרי גזית גלוב בגובה 100 מיליון שקל, תומר לאג"ח סחירות בריבית שנתית של 3.6% שייפרעו בעשרה תשלומים חצי־שנתיים מאוקטובר 2022. קבוצת לוזון תגייס חוב כולל של 156 מיליון שקל כשביתרת הסכום יחזיק הציבור.

מחיר כפול משווי השוק

חלק מהרכיב ההמיר של שטרי ההון יומר למניות של קבוצת לוזון במחיר של 1.3 שקל למניה, יותר מפי 2 מהשווי בבורסה אתמול בבוקר. גזית גלוב תקבל אופציית מכר (PUT) לתקופה של שנה ממועד השלמת העסקה, למכור ללוזון עד 10 מיליון מניות תמורת 4.5 מיליון שקל, לפי מחיר של 90 אגורות למניה. ההסכם כפוף לכמה תנאים מתלים, ובמועד ההשלמה תוכל לוזון לחזור ולחלק דיבידנדים.

חיים כצמן צילום: נמרוד גליקמן