מכה לשלמה אליהו: מידרוג הורידה את דירוג מגדל
הדירוג החדש: Aa1. כלכלני מידרוג ציינו לרעה את העובדה שמרבית הכנסות החברה מרוכזות בביטוח חיים, וכן את השיעור הגבוה יחסית של מניות בתיק ההשקעות העצמי
חברת מידרוג הודיעה היום (ב') כי היא מורידה את הדרוג של חברת הביטוח מגדל, שבשליטת שלמה אליהו, ברמה אחת - מ־Aaa ל־Aa1. הסיבה: שינוי בתפיסת הסיכון של מידרוג ביחס למוקדי הסיכון בענף הביטוח בו פועלת מגדל, בביטוחי חיים, בריאות וכללי.
- מגדל והרבור גרופ מוכרות את בניין CNN ב- 140.5 מיליון דולר
- למרות המחיר האטרקטיבי: מגדל נסוגה מהעסקה למכירת פלתורס
- נחשף הרוכש הארגנטינאי של פעילות הנדל"ן של שלמה אליהו
"פרופיל הסיכון של מגדל אינו הולם לרמת הדירוג הקודמת" מציינים במידרוג, "לאור ריכוזיות מקורות ההכנסה מענף ביטוחי החיים, אשר נתפס להערכתנו כענף תנודתי יחסית, הנתון להשפעות אקסוגניות (חיצוניות) משמעותיות".
| קנייה חזקה | קנייה | המתן | מכירה | מכירה חזקה |
גם פיזור מקורות ההכנסה של מגדל מוגבל וריכוזי, מסבירים במידרוג, כאשר כ־73% מהפרמיות ודמי הניהול ב־12 החודשים האחרונים נבעו מתחום ביטוח חיים. כמו כן, חברות ביטוח שומרות על עתודות של ביטוח חיים וחסכון ארוך טווח ובריאות לזמן ארוך שמוגדרות על פי מידרוג כעתודות ב"סיכון גבוה", מפני שהן חשופות להבטחת תשואה, תוחלת חיים ודמי ניהול משתנים. סיכונים אלו התעצמו לאור "סביבת הריבית הנמוכה, התנודתיות בשווקים ותמורות רגולטוריות תכופות שצפויים להוסיף ולהכביד על רווחיות החברה בטווח הקרוב" סיכמו במידרוג.
14% מתוך תיק הנוסטרו של מגדל מורכב ממניות, תעודות סל וקרנות נאמנות, ובמידרוג מעריכים שזהו נתח גדול משמעותית ביחס לקבוצת ההשוואה ועל מגדל להתאים את מבנה התיק לפרופיל סולידי יותר. במקביל, במידרוג צופים מגמת הירידה בדמי הניהול כתוצאה מתמורות רגולטוריות כגון "קרן ברירת מחדל", תמשך ולא תפוצה במלואם על ידי הגידול בהיקף הנכסים המנוהלים של מגדל.
שלמה אליהו צילום: עמית שעל
ממגדל נמסר כי "הודות לשדרת השליטה והניהול האיכותית של החברה, מובילה מגדל אסטרטגיה של צמיחה וחתירה למצוינות בכל תחומי פעילותה. זאת תוך הטמעת תהליכים דיגיטליים מתקדמים ומחויבות בלתי מתפשרת, יחד עם כ-2,700 סוכנויות וסוכני ביטוח העובדים עמה, להמשיך ולהעניק ביטחון כלכלי ללמעלה מ-2 מיליון לקוחותיה".
