גיזה והמוסדיים בוחנים: מיזם אשראי צרכני שיתחרה בבנקים

הגופים המוסדיים מנהלים את כספי הפנסיה של הציבור וכבר מתחרים לא רע בבנקים במתן אשראי עסקי. כעת הם נערכים לחזית חדשה — הלוואות קמעונאיות וצרכניות. ל"כלכליסט" נודע כי חברת הייעוץ גיזה, בהובלת השותף והמשנה למנכ"ל אודי רוזנברג, מקדמת מהלך להקמת פעילות אשראי קמעונאי וצרכני. זו נועדה לכלול מתן אשראי לעסקים קטנים ואנשים פרטיים לכל מטרה, שבה ישקיעו הגופים המוסדיים המנהלים את כספי הפנסיה.  

על פי הערכות, ישנה כוונה להיכנס לאשראי "לכל מטרה", שבו התחרות נמוכה, ולא למשכנתאות, להלוואות לצורך רכישת רכב ולהלוואות הסטודנטים. בתחומים אלה יש די תחרות בין הבנקים ואינם מצדיקים כניסת מתחרה נוסף.

בניגוד להלוואות לצורך רכישת דירה או רכב, שבהן הבטוחה היא הנכס הנרכש, בהלוואות לכל מטרה נהוג לדרוש ערבויות או לחלופין שיעבוד על נכסים דוגמת משכנתה שנייה על הדירה או אפילו על רכב, גם אם ההלוואה נועדה למטרה אחרת. הבטוחות הן אופציונליות ונועדו לאפשר הוזלת הריבית על ההלוואה ללקוח, כיוון שהבטוחה מקטינה את הסיכון הכרוך בה.

חדירתם של הגופים המוסדיים לתחום עשויה להפחית את עלויות האשראי הצרכני לעומת המערכת הבנקאית וחברות כרטיסי האשראי. במקביל היא תספק תשואה לתיקי הפנסיה.

כיום תחום האשראי הצרכני נמצא בטריטוריה הבלעדית כמעט של הבנקים, ולגופים המוסדיים אין גישה ישירה אליו. לבנקים ולחברות כרטיסי האשראי יש יתרונות מובנים במתן אשראי לאנשים פרטיים המנהלים אצלם את החשבונות השוטפים שלהם. הבנקים חשופים למשכורת השוטפת של הצרכנים, לפעולות הכלכליות היומיומיות שלהם ובכלל זה לרכישות שהם מבצעים בכרטיסי האשראי. בכך מתאפשר להם לבצע אנליזה טובה לגבי יכולת ההחזר של הלקוחות.

אודי רוזנברג

הלוואות צרכניות נחשבות לבטוחות יחסית עם שיעורי החזר גבוהים ותשואה ממוצעת גבוהה מאוד של כ־7%. עבור הגופים המוסדיים, שמחפשים אפיקי השקעה רווחיים בסביבת ריבית אפסית, לתחום יש פוטנציאל משמעותי. זאת במיוחד על רקע הירידה החדה במרווחים של האג"ח הממשלתיות והקונצרניות. אלה מהוות עוגן בתיק הפנסיוני, שכיום לדעת רוב מנהלי ההשקעות מספקות יותר סיכון מפוטנציאל תשואה.

בחודשים האחרונים קיים רוזנברג סבב פגישות עם מנהלים בבתי ההשקעות (ללא פנייה למנהלים בחברות הביטוח) בהצעה כי ייקחו חלק במיזם. ככל הנראה הפרויקט יעבוד באמצעות הקמת קרן שאליה הגופים המוסדיים ייכנסו כשותפים. אפשרות נוספת היא הקמת חברה מנהלת בשותפות עמם.

הרקע לרעיון הקמת המיזם נעוץ במסקנות ועדת זקן להגברת התחרות במערכת הבנקאות. הוועדה המליצה, בין היתר, לחייב את הבנקים לחשוף ללקוח את תעודת הזהות הבנקאית שלו, המכילה את דירוג האשראי שלו. הפומביות של תעודת הזהות תאפשר למתחרים להיכנס לתחום ולצמצם את פערי המידע שמקשים על תמחור האשראי הצרכני.