פימקו ממשיכה לאכזב - המשקיעים משכו מהקרן 3.1 מיליארד דולר במרץ

קרן פימקו של ביל גרוס סיימה את חודש מרץ עם תשואה שלילית של 0.57% - כש-95% מהקרנות המתחרות סיימו את החודש עם תוצאה טובה יותר. מתחילת השנה השיגו הקרנות בניהולה של פימקו תשואה של 1.29%, כש-85% מהקרנות המתחרות עוקפות אותה.  

הקרן ממשיכה לאבד משקיעים: בחודש מרץ משכו המשקיעים מהקרנות של פימקו 3.1 מיליארד דולר, ובכך נרשם לפימקו רצף של 11 חודשי פדיונות. בפברואר נפדו מהקרנות של פימקו 1.6 מיליארד דולר, כך שהפדיונות ממרץ זינקו למעשה בכמעט 100%. 

אריק ג'קובסון (Eric Jacobson), אנליסט בכיר במורנינגסטאר (Morningstar), אמר כי פימקו נפגעה בעיקר מהמשקל הרב שנתנה לאג"ח ארה"ב לטווח קצר, ולהשקעות בהיקף נמוך בחוב לטווח ארוך. בפועל, על פי מדד ברקליס, אג"ח ל-20 שנה ומעלה הניב בחודש מרץ תשואה של 0.79%, כשאג"ח ל-7-5 שנים הניב תשואה שלילית של 0.82%.

קרן פימקו איבדה במהלך 2013 את מקומה בראש טבלת הקרנות מבחינת סכום הכסף המנוהל, כשתוצאות מאכזבות הביאו לנטישת משקיעים גדולה במיוחד - בעיקר במחצית השנייה של השנה. ממאי האחרון נמשכו מהקרן 52.1 מיליארד דולר, וסכום הנכסים המנוהל על ידה ירד ל-232 מיליארד דולר. לאכזבה מהתוצאות הצטרף החשש כי הסכסוך המתוקשר בין ביל גרוס למנהל הקרן לשעבר מוחמד אל עריאן שפרש מהחברה בינואר האחרון מעיד על התנהלות בעייתית ברמות הגבוהות ביותר של הקרן.

גופי השקעות ענקיים בארה"ב המושקעים בפימקו בוחנים מחדש את ההשקעה, וחלקם מיקמו אותה ב"רשימת מעקב" - מהלך שמשמעותו מעקב צמוד מהרגיל ולטווחים קצרים יותר אחר תשואות הקרן. קרן מדינת צפון דקוטה (North Dakota State Investment) המושקעת ב-400 מיליון דולר בפימקו העבירה את הקרן לרשימה מסוג זה ב-28 בפברואר. קרן הפנסיה הציבורית של קליפורניה (California Public Employees' Retirement System), שהיא קרן הפנסיה הגדולה בארה"ב, הודיעה כי אף שלא העבירה את פימקו לרשימת מעקב, היא כן עוקבת בתשומת לב אחר התפתחויות.

.

ביל גרוס צילום: בלומברג