מיהו המנהל הישראלי של קרן הגידור שניצח את ג'יי פי מורגן?

בועז ויינשטיין, מנהל קרן גידור בן 38 ובן להורים ישראלים, הוא הכוח המניע מאחורי ההפסד הכבד שספג ג'יי פי מורגן, כך מדווח "ניו יורק פוסט". ויינשטיין, שעומד בראש קרן גידור סבא, הביא לחשיפה גדולה מדי של מדד המבוסס CDS. מהצד השני היה ג'יי פי מורגן שבנה פוזיציית שורט גדולה, בכך תרם ויינשטיין ליצירת הפסד בהיקף עצום של 2.3 מיליארד דולר על ידי הבנק.

את הפוזיציה בג'יי פי מורגן בנה סוחר נגזרות אשראי בשם ברונו איקסיל שזכה לכינוי "הלווייתן מלונדון" על רקע פוזיציות גדולות מאוד שצבר במדד נגזרות אשראי המכונה IG9 ואשר מורכב מסל של 125 אגרות חוב קונצרניות של חברות אמריקאיות מובילות.

ויינשטין, הידוע אף הוא כחובב מסחר בנגזרי אשראי, שהקים את קרן הגידור שלו ב-2009, המליץ בפברואר השנה על מדד IG9 . "אגרות החוב המרכיבות אותו אטרקטיביות מאוד וניתנות לרכישה במחיר טוב מאוד", אמר ויינשטיין, שבעברו היה סוחר בדויטשה בנק ואף הפסיד מיליארד דולר בעצמו במסגרת תפקידו בבנק. המדד היה בעיניו של ויינשטיין "זול" לאור ציפייתו להתאוששות של הכלכלה האמריקאית ובמקביל בניית פוזיציית השורט הגדולה של איקסיל מג'יי פי מורגן (שורט הוא הימור על כך שנכס מסויים ירד). ויינשטיין מצדו עמד מאחורי מילתו והמשיך לקנות את המדד שנסחר בפברואר סביב 120 נקודות בסיס.

לראיון המלא עם בועז ויינשטיין שהתפרסם במוסף כלכליסט לחצו כאן

בשלב הראשון ההימור של ויינשטיין לא עבד ובג'יי פי מורגן המשיכו להרוויח, ככל שהמדד המשיך לרדת ואף הגיע ל-105 נקודות במארס. ואולם בתחילת אפריל, החלו לצוץ שמועות על פוזיציית הענק שבנו בג'יי פי מורגן ובמקביל המדד החל לזנק לכיוון של 130 נקודות ככל שעוד ועוד משקיעים שמעו על המדד "הנידח" וקרנות גידור נוספות החליטו להשקיע בו. אתמול כבר התייצב המדד ברמה של 146 נקודות בסיס, כאשר ויינשטיין הוא המרוויח הגדול וזאת לאחר שכבר הרוויח על פי הערכות 100 מיליון דולר ב-2011.

למה רכש ג'יי פי מורגן את נגזרי האשראי?

בשנה שעברה כשהשווקים הפיננסים ברחבי העולם רעדו, רכש ג'יי פי מורגן נגזרי אשראי מסוג CDS כדי שישמשו עבורו תעודת ביטוח מפני הפסדים באיגרות חוב של חברות שהחזיק בתיק הנכסים שלו.

ההחזקה של ג'יי פי מורגן בתעודות הביטוח שתוקפן היה אמור לפוג במהלך השנה, הייתה מניבה לבנק רווחים, במידה ותשואות האג"ח בשוק איגרות החוב האמריקאי היו עולות.

הסערה שחולל ג'יי פי מורגן

בשבוע שעבר הסעיר ג'יי פי מורגן את וול סטריט אחרי שמנכ"ל הבנק, ג'יימי דיימון, חשף במהלך שיחת ועידה, כי הבנק ירשום הפסד ממסחר של 2.3 מיליארד דולר שייכלל בדוחות הרבעון השני.

משרד המשפטים בארה"ב מתחיל בחקירה פלילית כנגד ג'יי.פי מורגן לאחר אסטרטגיית המסחר הכושלת. אתמול הודיע הבנק כי מנהלת ההשקעות הראשית, אינה דרו, תפרוש לאחר ההפסד של הבנק. זיימס, ראש מחלקה בן 41 בבנק ההשקעות, צפוי להחליף את דרו בתפקידה, כך הודיע הבנק, מניו יורק.

ג'יי פי מורגן הצהיר עם פרסום הדוחות הכספיים ב-31 במרץ, כי ההחזקות שלו בנגזרים הסתכמו ב-126.5 מיליארד דולר, כשההתחייבויות עמדו על 125 מיליארד דולר.

מי זה בועז ויינשטיין?

ילד הפלא של וול סטריט, מי שנחשב ל"סוחר האשראי הטוב בעולם", הוא גם שחקן בלאק ג'ק ופוקר מחונן (ב־2005, במהלך תחרות של ברקשייר הת'אוויי, זכה במזראטי) ולאחרונה נבחר לרשימת 40 האנשים המבטיחים מתחת לגיל 40 של מגזין "פורצ'ן", לצד שמות כמו כמו מייסד פייסבוק מרק צוקרברג, מייסדי גוגל סרגיי ברין ולארי פייג' וגם לארי סילברט, מייסד SecondMarket. 

בועז ויינשטיין צילום: שחר עזרן

בגיל 35, בשנת 2008 שהייתה גרועה בשווקים הפיננסים הפסיד לבנק סכום משוער של מיליארד דולר, ובתחילת 2009, כשמוסדות פיננסיים בכל העולם נסגרו וצמצמו פעילות, הוא עזב את הבנק ופתח קרן גידור בשם סבא.