לאומי מעלה ההמלצה למניית בזק

למרות הורדת מחיר היעד למניית בזק, לאומי שוקי הון מעלה היום (ג') את ההמלצה למניית החברה ל"תשואת יתר" לאור "אפסייד פוטנציאלי של 30% על בסיס אומדן השוי הככלי, התפתחות במדיניות משרד התקשורת בתחום הקווי והתחלתה של התבהרות התמחור בשוק הסלולר".

מה דעתך על מניית בזק:

•  
•  
•  
•  
•  

קנייה חזקה

קנייה

המתן

מכירה

מכירה חזקה

עם זאת, מחיר היעד למניית בזק יורד מ-7.3 שקלים למניה ל-6.3 שקלים למניה על רקע הדיבידנד שבזק תשלם - למרות התנגדויות שהוגשו לביהמ"ש - וכן על רקע חולקת רווחים מיוחדת.

לפי גיל דטנר מלאומי שוקי הון, הורדת מחיר היעד באה על רקע הנמכת אומדן השווי להערכתם לחברת לפלאפון. סך ההכנסות של פלאפון ברבעון הראשון של 2012 הסתכם ב-1.2 מיליארד שקל, ירידה של 14.2% לעומת 1.45 מיליארד שקל ברבעון מקביל אשתקד, וזאת תוצאה של שחיקת תעריפים וירידה בכמות המכשירים הנמכרים לעומת הרבעון המקביל.

סיבה נוספת להורדת מחיר היעד למניית בזק, היא השקת שתי מפעילות חדשות במחירים אגרסיביים מהצפוי. ההשקה של הוט מובייל, שהייתה צפויה להיות בטווח המחירים שבין גולן טלקום לשחקנים הקיימים, הפתיעה כאשר בפעול הייתה נמוכה מזו שהציעה גולן טלקום.

בזק הציגה ברבעון הראשון זינוק של 45.6% ברווח הנקי ל-591 מיליון שקל, לעומת 406 מיליון שקל ברבעון המקביל. ההכנסות ירדו ב-6% ל-2.7 מיליארד שקל בהשוואה ל-2.9 מיליארד שקל ברבעון המקביל.