נחתם הסדר חוב באורכית: בעלי האג"ח מסדרה א' לא ידרשו פירעון מוקדם

חברת אורכית הודיעה היום כי הגיעה להסדר חוב עם בעלי האג"ח. אורכית טוענת היום בדיווח שהוציאה לבורסה כי הסדר החוב לא יביא להפתה בקרן החוב לבעלי האג"ח.

במטרה לעודד את בעלי האג"ח להמרה מסדרה א' להמיר את איגרות החוב שבידיהם למניות אורכית, הפחיתה החברה את יחס ההמרה של האג"ח, כך שמחיר המניה הנובע מההמרה יהיה נמוך ממחיר המניה בשוק.

ההסדר יקנה את הזכות לבעלי האג"ח מסדרה ב' את הזכות לדרוש פידיון מוקדם של החוב, בהתאם לדרישת בעלי האג"ח מסדרה א'. כלומר, התנגדותם של בעלי אג"ח ב' להסדר החוב שהתכוונה אורכית לחתום עם סדרה א' פג, בשל השוואת תנאי הפדיון המוקדם שהיו לסדרה א'.

מה דעתך על מניית ביו דבש:

•  
•  
•  
•  
•  

קנייה חזקה

קנייה

המתן

מכירה

מכירה חזקה

איגרות החוב המדוברות, מסדרה א', אמנם אמורות להיפרע רק בשנת 2017, אך מאחר שלמשקיעים יש אפשרות לפירעון מוקדם במרץ 2012, מרביתם היו בוחרים לעשות כן על רקע מצבה המידרדר של החברה וההפסדים המצטברים שלה בשנים האחרונות.

בנוסף, במחיר הנוכחי בו נסחרות מניות אורכית, תהיה החברה רשאית לדרוש המרה כפויה של איגרות החוב למניות, רק אם מחיר מניית אורכית יעלה מעל ל-3 דולר.

איציק תמיר, מנכ"ל אורכית אמר אחרי ההגעה להסדר: "מטרת הסדר החוב הוא לחזק את המאזן של החברה ולהגדיל את ההון העצמי לבעלי המניות. ההסדר נועד גם לאפשר לחברה להתמקד במומנטום של עסקיה".

"כלכליסט" חשף עוד בשבוע שעבר כי במסגרת ההסדר באורכית יקבלו מחזיקי איגרות החוב  כמחצית מקרן החוב בחודש מרץ ואת יתרת הקרן בתשלומים עד שנת 2014. בנוסף, יזכו המשקיעים גם לריבית גבוהה יותר בתמורה לחוב שבידם, כאשר הריבית הנוכחית עומדת על 6% לשנה.

מצב עסקי מידרדר

לפני כחודש הורידה אורכית את תחזיותיה לשנת 2011, והיא צופה בה הכנסות של כ־16 מיליון דולר בלבד לעומת תחזיותיה המוקדמות להכנסות של 25 מיליון דולר בשנה זו על רקע דחייה באחד מחוזי החברה.

נכון לסוף דצמבר היו בקופתה של אורכית כ־21 מיליון דולר ו־3 מיליון דולר נוספים בקופות החברות־הבנות. בתשעת החודשים הראשונים של השנה הפסידה החברה כ־12.5 מיליון דולר, כך שבקצב ההפסדים הנוכחי לא היה לה די כסף לפדות את איגרות החוב במלואן בחודש מרץ.

אורכית, שהפסידה במצטבר בעשור האחרון סכום עתק של כ־117 מיליון דולר מחזיקה כיום ביתרות מזומנים של כ-21 מיליון דולר בלבד, כאשר סכום נוסף של כ־3 מיליון דולר מצוי בקופת המזומנים של החברות־הבנות שלה. 

בונה על החוזים החדשים

מחזיקי אג"ח א' של אורכית ובעלי השליטה בה מקווים כי עד למועד פירעון החלק השני של החוב תצליח החברה לסגור עסקאות עליהן היא עובדת בתקופה האחרונה.

לפי תצהיר שהגישה החברה בבקשה להקפאת הליכים, הפרויקטים עליהם היא עובדת בימים אלו צפוים להניב לה, לפי הערכותיה, הכנסות של עשרות ואף מאות מיליוני דולרים.

בין הפרויקטים הללו ניתן למנות שלושה חוזים שעליהם מתמודדת החברה בהודו, כאשר אחד מהם הוא בסבירות גבוהה. בנוסף, החברה מקווה כי KDDI היפאנית - שהתקינה קופסאות תקשורת מתוצרתה בהיקף של מעל ל־100 מיליון דולר - תבחר בחברה לשדרוג הרשת בעתיד. עם זאת, עסקה כזו תתבצע רק בתחילת 2013.