פגוש את היועץ: "השווקים ייצאו מחוזקים"

ליאור אלזם (32)

מצב משפחתי: נשוי + 2

תפקיד: יועץ השקעות, סניף חיפה של בנק ירושלים

השכלה: תואר ראשון במינהל עסקים

ההיכרות הראשונה עם שוק ההון של ליאור אלזם, יועץ השקעות בסניף חיפה של בנק ירושלים, היתה במהלך לימודי התואר הראשון. "היינו קבוצה של סטודנטים שלמדה

אלזם מודע היטב לבעיות הרבות שפוקדות את הכלכלה העולמית ואת השווקים הפיננסיים, ובראשם משבר החוב האירופי, אך הוא משוכנע שהעתיד הרחוק אינו כל כך שחור: "השווקים בעולם תנודתיים וסוערים בטווח הקצר, אך בטווח הארוך הם ייצאו מהמשבר הנוכחי מחוזקים יותר ועם רגולציה הדוקה יותר". לנוכח המצב הנוכחי אלזם ממליץ ללקוחותיו לפזר את תיק ההשקעות כמה שניתן. "40% מתיק ההשקעות יש להפנות לאפיק השקלי, שבו לפחות 15% מההשקעה יהיו בנזילות גבוהה, מק"מ או כספית. 35% מהתיק יהיו צמודי מדד, והיתר יופנה למניות". אלזם סבור שאת ההשקעות יש לבצע בפיזור גלובלי, עם דגש על ארה"ב, אוסטרליה, קנדה וברזיל. "הידוק הרגולציה והדרישות להגדלת רכיב ההון של הבנקים הופכים את האג"ח שלהם לאטרקטיביות יותר".

הקו המנחה את אלזם בעבודתו היא זיהוי צורכי הלקוח והתאמת התיק לצרכיו. "לרוב הלקוחות אין כלים להבין את המכשירים השונים בשוק ההון ובעיקר את סיכוניהם. תפקידי הוא למצוא את הפתרון הטוב ביותרעבורם". אלזם מסביר כי רוב הלקוחות לא מסוגלים לסבול את התנודתיות בשווקים, ועל כן יש לכלול בתיק ההשקעות רכיב נזילות משמעותי.

אחת הטעויות הנפוצות שמהן מזהיר אלזם את הלקוחות היא קבלת החלטות פזיזות. "לקוח אחד התעקש להשקיע חצי מיליון שקל במניית יתר מתחום הביומד, על סמך המלצת של חבר. המלצתי ללקוח חד־משמעית להתרחק מההשקעה הזו, וכמה חודשים לאחר מכן המניה צללה ב־90%". עצת הזהב של אלזם ללקוחות היא לא לנסות לתזמן את השוק. "גם אחרי גלי ירידות חזקים קשה להיכנס חזרה לשוק בזמן כדי ליהנות מהעליות".