תחזיות 2012 - "המשקיעים מתעלמים ממנועי הצמיחה של החברה לישראל"
פרויקט המניות והאג"ח המומלצות ל-2012 נמשך. בפריקו ממליצים לקנות את המניות של החברה לישראל, דלק קידוחים, איתוראן, גילת לוויינים ובזק. וגם: איזו אג"ח מעניקה תשואה של 8% בפחות משנה?
פרויקט המניות והאג"ח המומלצות של "כלכליסט" ל-2012 נמשך. מדי יום, עד לסוף השנה, בתי ההשקעות המובילים בישראל יעניקו כאן את התחזיות שלהם ל-5 המניות הישראליות המובילות שהן חובה בכל תיק ואת 5 אגרות החוב הקונצרניות המומלצות להשקעה. בראשון יופיעו ההמלצות של בית ההשקעות מיטב.
לחצו כאן להמלצות של לאומי שוקי הון
לחצו כאן להמלצות של אקסלנס נשואה
לחצו כאן להמלצות של אלטשולר שחם
לחצו כאן להמלצות של מנורה מבטחים פיננסיים
לחצו כאן להמלצות של מגדל שוקי הון
5 המניות המומלצות ל-2012
נכתב על ידי גיל הוד, מנכ"ל בית ההשקעות פריקו
דלק קידוחים - פוטנציאל תזרימי משמעותי
השותפות המוגבלת הנמצאת בבעלות קבוצת דלק, עוסקת בחיפושי נפט וגז ,ומחזיקה כ-25% משדה הגז "ים תטיס",כ-23% משדה הגז "לווייתן" וכ-16% משדה הגז "תמר". פוטנציאל תזרימי משמעותי לשנים הבאות. דלק קידוחים נסחרת כיום בדיסקאונט על אחזקותיה. השקעה בה הינה השקעה ממוקדת בפוטנציאל הגז ואולי אף נפט בגבולותיה הימיים של ישראל ובשדות הגז בקפריסין.
קידוח לווייתן. ייצור תזרים יציב בשנים הבאות
בזק - הדיבידנדים ימשיכו לזרום
החברה עוסקת במתן שרותי תקשורת ברשת כלל ארצית, במתן שירותי תקשורת בינלאומיים ואינטרנט ושולטת בין היתר ב"פלאפון","בזק בינ"ל", ו- "יס שרותי לווין" .שינויי הרגולציה מיקמו את החברה בעמדת עדיפות על פני מתחרותיה הסלולריות כאשר האיום המסחרי המשמעותי נמצא בינקותו בדמות מיזם ההולכה של חברת חשמל. בזק, הנמצאת בבעלות משפחת אלוביץ', צפויה לחלק דיבידנדים בשיעור גבוה בשנים הקרובות.
איתוראן - מנוע צמיחה ברזילאי
החברה עוסקת בשיווק ותפעול אמצעי מיגון, איתור וסיכול גניבות רכב,ובשיווק אביזרים לטלפונים סלולריים ומערכות שמע למכוניות .איתוראן יצאה זה מכבר את גבולות ישראל בפעילותה בתחום אמצעי המיגון. החברה הינה ממובילות השוק בברזיל, המהווה מנוע צמיחה משמעותי לעתיד הקרוב היות וממשלת ברזיל מחייבת התקנת מכשירי איתור ברכבים חדשים.
החברה לישראל - מתעלמים ממנועי הצמיחה
| קנייה חזקה | קנייה | המתן | מכירה | מכירה חזקה |
חברת החזקות אשר פועלת בזירה הבינלאומית והמקומית. לצד החזקתיה העיקריות ובראשן כימיקלים לישראל, בזן, צים וטאואר, משקיע הקונצרן במיזמי תחבורה ואנרגיה מתחדשת. בעוד כיום מושפע התמחור של החברה לישראל בעיקר מתוצאות כיל, הרי שמנועי הצמיחה לשנים הקרובות יהיו חברת בטר פלייס (30%) ויצרנית הרכב צ'רי הסינית (50%). כיום נסחרת המניה בשווי האחזקות הסחירות , ללא תחשוב מנועי הצמיחה העתידיים.
גילת לוויינים - בגלל ההצלחה בארה"ב
גילת לוויינים עוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק תחנות לווין זעירות לתקשורת. החברה מפגינה שיפור איטי ומתמשך בתוצאותיה הכספיות לצד פריצה שיווקית בארה"ב בעיקר לסקטור הבטחוני, מהלך שהיה לא פשוט לחברה בשל החסמים הגבוהים בארה"ב הן ביכולת להפוך ספק מורשה למערכת הבטחון והן ביכולת להתמודד מול תוצרת מקומית.
גילת לוויינים צילום: צביקה טישלר
5 אגרות החוב המומלצות ל-2012
הכשרה אג"ח 12 - בגלל השיפור בתזרים
תשואה לפדיון: 10%. מח"מ 3.4 שנים
הכשרת הישוב עוסקת בבנייה, נדל"ן מניב ושלטי חוצות,שולטת ב"מלונות הכשרה" ו"הכשרה אנרגיה" ומחזיקה באחזקת מיעוט ב"מעריב". לאחר מכירת השליטה במעריב השתפר מצבה הפיננסי של הקבוצה הן בהיבט התזרים והן מצבת המזומנים בקופה לאחר הגיוס בהכשרה אנרגיה.
כלכלית אג"ח ח' - תשואה גבוהה בזמן קצר
תשואה לפדיון: 8%. מח"מ: 0.7 שניםכלכלית ירושלים פועלת בתחום הייזום, הקמת והשכרת מבנים לתעשייה, מסחר ומשרדים ושולטת ב"מבני תעשיה" , "דרבן" ו"מירלנד". תחום הנדל"ן המניב בישראל הינו יציב, וכלכלית ירושלים נהנית מכך. הטווח הקצר של האיגרת אל מול התשואה מייצרים עניין.
הדמיית פרויקט בסנט פטרבורג של מירלנד מקבוצת כלכלית ירושלים
אבגול אג"ח א' - יחס סיכוי-סיכוי טוב
תשואה לפדיון: 3.7%. מח"מ 1.5 שניםאבגול עוסקת בייצור בדים לא ארוגים בישראל ובחו"ל לתעשיית המגבונים הלחים. החברה מציגה רווחיות ותוצאות נאות מזה זמן וגם הצפי לעתיד הינו חיובי. האג"ח מציג תשואה סבירה ביחסי סיכון-סיכוי.
נייר חדרה אג"ח 4 - אי של יציבות
תשואה לפדיון: 5.5%. מח"מ 1.8 שנים
נייר חדרה עוסקת בייצור ושיווק נייר, מוצרי נייר, חיתולים חד פעמיים. החברה יציבה ומציגה איתנות פיננסית גם בתקופות סוערות.
אלביט מערכות אג"ח א' - צבר הזמנו מרשים
תשואה לפדיון 4.5%. מח"מ 4 שניםהחברה עוסקת בפיתוח ויצור מערכות נשק, אלקטרוניקה ואלקטרו-אופטיקה על ידי "אל-אופ" ו"אלישרא". תחום העיסוק של אלביט מבטיח יציבות בתקופה סוערת בכלכלת העולם. לאלביט מערכות צבר הזמנות מרשים , רווחיות והנהלה ותיקה וטובה.
מל"ט הרמס 450 של אלביט מערכות
תיק השקעות מומלץ למשקיע הממוצע
התיק האידיאלי כיום צריך להיות מורכב מכ-20% במניות והיתרה באגרות חוב. האפיק המנייתי צריך להיות ממוקד בחברות הנסחרות בישראל המחלקות דיבידנדים שוטפים וכן במניות חברות בעלות תזרים חזק הנסחרות בדיסקאונט עמוק. ניתן לפזר מעט השקעות מנייתיות גלובליות באסיה–פאסיפיק ובארה"ב. בסקטור אגרות החוב רצוי להתמקד באג"ח קונצרני מדורג במח"מ קצר – בינוני הנסחר בפער גדול אל מול אג"ח ממשלת ישראל לתקופה מקבילה. בסקטור האג"ח מומלץ על תמהיל של 60% ריבית שקלית קבועה ו–40% בצמוד מדד.
פינת ההימורים לסוף 2012
מדד ת"א 25: 1,250 נקודות
דאו ג'ונס: 13,000 נקודות
שער הדולר: 3.65 שקלים
שער היורו: 4.55 שקלים
