KCPS: תספורת של73% לבעלי האג"ח של התכוף

המאבק על רכישת התכוף, שנקלעה לקשיים, הגיע לישורת האחרונה, ולא מן הנמנע שבתוך שבוע יאשרו הנושים מתווה להסדר חוב שיאפשר את המשך פעילותה של יצרנית כלי הרכב הייעודיים.

"החברה מצויה בימים אלה במצב קריטי שאינו יכול להימשך מעבר לימים ספורים נוספים", כך עולה מבקשה "דחופה ובהולה" שהגישה לבית המשפט המחוזי בנצרת נאמנת התכוף, הנאמנת רו"ח עליזה שרון, לכינוס אסיפת נושים לצורך אישור מתווה הסדר החוב. הבקשה שהגישה שרון חושפת את פרטי ההצעות שהגישו קבוצת ויזר של בעז ויזר, כור מתכת שבשליטת פיני אוסלרנה, וקרן KCPS פרייבט אקוויטי באמצעות חברת ברנד הציבורית שבשליטתה.

תחילתו של המשבר שאליו נקלעה התכוף ביוני 2010, אז ביטלה משטרת פרו חוזה עם החברה לאספקת כלי רכב ממוגנים בהיקף של 42 מיליון שקל, בטענה שהתכוף לא עמדה בחלק מתנאי ההסכם בין הצדדים. בעקבות הביטול חילטו הפרואנים ערבויות בהיקף של 5 מיליון דולר שהועמדו לטובת העסקה, ונכון לסוף ספטמבר 2010, נותרו בקופת התכוף 300 אלף שקל בלבד, זאת בעוד שהתחייבויותיה לבנקים, למחזיקי איגרות החוב, לקרן אוריגו ולספקים מסתכמות בכ־197 מיליון שקל.

לאחר ששרון ביצעה השוואה בין שלוש ההצעות, קיימה משאים ומתנים עם המציעים ואף קיבלה הצעות משופרות מקבוצת ויזר ומ־KCPS, נראה ששתי האחרונות הן כרגע המובילות במירוץ לרכישת התכוף. KCPS וברנד מציעות לטובת ההסדר כ־162 מיליון שקל - סכום הגבוה ב־8% מזה שמציעה קבוצת ויזר.

לא מן הנמנע שהצעה של משקיע אחר תזכה לבסוף לאחר שברכישת התכוף התעניינו לא פחות מ־19 גופים שונים ובהם חברת מרכבים, קבוצת מכשירי תנועה, קרן ויולה, מספנות ישראל, בעל השליטה בחברת ארקו, אריה קוטלר ושרגא ברוש.

מהצעה להסדר המבוססת על ההצעה שהגישה KCPS - עולה כי ברנד תזרים להתכוף לאחר אישור הסדר הנושים 20 מיליון שקל. בנוסף, התכוף תנפיק איגרות חוב בסדרת אג"ח חדשה תמורת 20 מיליון שקל. האג"ח תישא ריבית שנתית בשיעור של 4% בתשלום רבעוני, כאשר פירעון הקרן יהיה בתום חמש שנים מאישור הסדר החוב.

האג"ח, כך עולה מההצעה, יחליפו חוב בסך 72 מיליון שקל שאותם התכוף חבה למחזיקי האג"ח ולספקים. לעומתם, קרן אוריגו ובנק אגוד יזכו לפירעון מלא של החוב - כך על פי מתווה ההסדר המוצע.