איפה לשים את הכסף? זוג צעיר עם תינוק
ההמלצות של שי זמיר, ראש צוות מניות באקסלנס, למרינה ואבי לוי מתל אביב
שם: מרינה (33) ואבי (31)
עיסוק: מהנדס אלקטרוניקה וסטודנטית לתזונה טבעית, הורים לתינוק בן 8 חודשים
מגורים: תל אביב
רכוש: דירה, מכונית
הכנסה משפחתית נטו: 16,000–13,000 שקל בחודש
למה ישמש הכסף: טיסה לניו זילנד
אהבת סיכון (מ־1 עד 10): 9
יועץ: שי זמיר, ראש צוות מניות באקסלנס
מרינה ואבי לוי עם התינוק. אוהבים סיכונים צילום: עמית שעל
50 אלף שקל לשלוש שנים:
להערכתנו, הצמיחה בשלוש השנים הקרובות תהיה גבוהה יותר בישראל ובמדינות ה־BRIC, ולכן ההטיה בחלק המנייתי תהיה לכיוון מדינות אלו: 33% מהתיק יושקעו בקרן אקסלנס מבחר ת"א־100, קרן שהיכתה את המדד בשלוש השנים האחרונות; 15% יושקעו בשוק האמריקאי באמצעות קרן אקסלנס ארה"ב - אף שאנו מניחים כי הכלכלה האמריקאית תציג התאוששות אטית והדרגתית, לחברות במדד ה־S&P 500 יש אפשרות להתממן בריביות נמוכות, יש להן יתרות מזומן גבוהות וחלק גדול מהן גלובליות ונהנות משיעורי צמיחה גבוהים יותר במדינות מתפתחות; ו־15% יושקעו בקרן אקסלנס חשיפה ל־BRIC. נוסיף לתיק גם 35% באג"ח קונצרניות, מדדיות ושקליות בדמות קרן אקסלנס אג"ח עד שלוש שנים ללא מניות, שמתאימה לאופק ההשקעה, ונתבל בחשיפה של 2% לסקטור חיפושי הגז והנפט, שמתאים לאוהבי הסיכון.
50 אלף שקל ל-10 שנים
מפני שזהו תיק קטן יחסית, החלק המנייתי מורכב מפיזור גלובלי עם איזון בדמות שילוב מניות שמחלקות דיבידנד באמצעות קרן אקסלנס מניות דיבידנד ישראל. חלוקת דיבידנד לאורך זמן מראה על היכולת של החברות לייצר מזומנים ועל האיתנות הפיננסית שלהן, ובטווח הארוך זו אלטרנטיבה אטרקטיבית עם תשואה גבוהה יחסית. מפני שטווח ההשקעה ארוך יחסית, התיק כולל גם חשיפה מועטה (5%) לאירופה, מאחר שאנו מניחים שבתוך עשור, מדינות כמו צרפת וגרמניה, שנהנות מהצמיחה של השווקים המתעוררים באמצעות מכירת ציוד למפעלים בשווקים אלה, יביאו להתאוששות גוש היורו. בצד השני של העולם, אוסטרליה מציגה איתנות גבוהה וצמיחה נאה עקב החשיפה הגבוהה שיש למדינה לתחום המתכות, אשר זוכה לביקושים גבוהים, לכן נוסיף לתיק השקעה קטנה ליבשת זו באמצעות תעודת סל.
250 אלף שקל ל-3 שנים
רוב התיק יושקע בשוק הישראלי, מאחר שאנו מעריכים שבטווח הקצר השוק הישראלי הוא השקעה עדיפה. כיום נראה שישראל יוצאת מהמשבר בעמדה חזקה יותר ממרבית המדינות המפותחות, ולכן צפויה להציג צמיחה גבוהה יותר מרוב מדינות העולם. 35% מהתיק יושקעו בקרן אקסלנס אג"ח עד שלוש שנים ללא מניות, שמתאימה לטווח ההשקעה ומשלבת חשיפה לאג"ח קונצרניות, מדדיות ושקליות. 20% יושקעו במניות מדד ת"א־100 באמצעות קרן אקסלנס מבחר ת"א־100. מדד זה כולל את 100 החברות החזקות במשק, והוא מכיל הן חברות יציבות כמו טבע ובזק, והן חברות קטנות ומוטות צמיחה מהירה. 15% מהתיק יושקעו בקרן אקסלנס מניות דיבידנד ישראל, שמשקיעה בחברות שלהן מדיניות חלוקת דיבידנד קבועה. אפיק אטרקטיבי מאזן את התיק, ומביא לכך שגודל ההשקעה המנייתית בארץ ובחו"ל זהה.
250 אלף שקל ל-10 שנים
תיק זה דומה בהרכבו לתיק הקטן יותר, לעשר שנים, אלא שהוא אינו כולל את החשיפה לסקטור חיפושי הגז והנפט. במקום זאת, 10% מהתיק יושקעו בקרן אקסלנס חשיפה ל־BRIC, שכן הצפי לצמיחה במדינות הבריק נותן יתרון למשקיעים בשווקים, תוך פיזור בין ארבע מדינות אלו (ברזיל, רוסיה, הודו וסין). סין וברזיל מהוות את הנדבך העיקרי בתוך התיק, ואילו רוסיה מצדה מהווה חשיפה לשוק האנרגיה. קצב הצמיחה במדינות אלו צפוי להיות כ־5%–10% בשנה, כי הן נכנסו למשבר במצב טוב יחסית ועל כן אינן מוגבלות מדי בפוטנציאל הצמיחה שלהן. 15% נוספים יושקעו בשוק האמריקאי באמצעות קרן אקסלנס ארצות הברית. מכפילי הרווח של החברות במדד ה־S&P 500 עומדים כיום על 13–12, ואנחנו מעריכים כי הכלכלה האמריקאית תציג התאוששות אטית והדרגתית שמתאימה לטווח ההשקעה.
