מחיר גדול למכשיר קטן? מודו מבקשת להנפיק בשווי 405 מיליון שקל
החברה בניהולו של דב מורן מתכוונת לגייס 146 מיליון שקל. מחצית מהסכום תמורת 18% ממניותיה והיתרה באג"ח להמרה
שלושה שבועות לאחר שמודו פרסמה לראשונה תשקיף להנפקה בבורסה לניירות ערך בתל אביב, הגישה יצרנית הטלפונים הסלולריים הישראלית תשקיף מעודכן שבו נקבעו היקף ההנפקה ושווי החברה. מתוך התשקיף עולה כי מודו, בניהולו של דב מורן, מבקשת לגייס מהציבור 145.6 מיליון שקל. מחצית מהסכום
ניירות הערך יוצאו בשני מכרזים. במכרז א' יוצעו 6.67 מיליון מניות במחיר מזערי של 5.46 שקלים למניה, ואילו במכרז ב' יוצעו חבילות שיכללו עוד 6.67 מיליון מניות במחיר מינימום של 5.46 שקלים למניה וכן 72.8 מיליון אג"ח להמרה שיוצעו בערכן הנקוב (1 שקל). האג"ח יועמדו לפירעון בתשלום אחד ב־15 בנובמבר 2015 ויישאו ריבית שנתית של 5%, שתשולם אחת לשנה. מחיר ההמרה נקבע על 7.1 שקלים.
על פי תנאי ההנפקה, תפקיד מודו כ־54 מיליון שקל מתמורת האג"ח בפיקדון בנקאי באחד מחמשת הבנקים הגדולים בישראל, ולא יהיה ניתן לעשות בו שימוש ללא אישור של נאמן האג"ח. כספי הפיקדון יועברו למודו רק לאחר שתגבה מלקוחותיה בגין מכשירים שסופקו להם סכום של 40 מיליון דולר. אם תעמוד מודו באבן דרך זו יוכלו מחזיקי האג"ח להמיר את האג"ח למניות רגילות של מודו, במחיר ההמרה. אם מודו לא תעמוד באבן דרך זו עד 15 בנובמבר 2012 יועמדו האג"ח לפירעון מיידי בתוך 20 יום.
התוכנית העסקית של מודו – כפי שמתוארת בתשקיף שפרסמה – מצביעה על כך שהחברה מקווה לעמוד באבן הדרך במהלך 2011 שאותה היא צפויה לסכם עם הכנסות של כ־73 מיליון דולר – פי 38.4 מהתחזית שנקבה ל־2010 שבה היא מצפה למכור 53 אלף מכשירים תמורת 1.9 מיליון דולר.
הערכות הן כי מודו תנסה לצאת להנפקה כבר בשבועות הקרובים לאחר שמסכום של כ־123.5 מיליון דולר שהשקיעו דב מורן ושותפיו בחברת הטכנולוגיה (ועוד 3.2 מיליון דולר שהתקבלו מהמדען הראשי), נותרו למודו 14.5 מיליון דולר בלבד, אחרי שהשקיעה, בין השאר, 70 מיליון דולר במחקר ופיתוח.
