בלי טיפת פרמייה: אפריקה תעשיות הגישה הצעת רכש למניות נגב קרמיקה

האם הציבור יענה להצעת רכש למניות נגב קרמיקה ללא פרמייה? אפריקה תעשיות, הגישה הבוקר (ב') הצעת רכש ל-25.28% ממניות נגב קרמיקה שבידי הציבור תמורת 61 מיליון שקל. מחיר המניה בהצעה עומד על 18.32 שקל - בהתאם למחיר הבסיס בו פתחה המניה את המסחר הבוקר בבורסה בתל אביב.

העדר הפרמייה למניות נגב אולי מוסברת בעלייה של 50% בערך מניית החברה בחצי השנה האחרונה, זאת בהשוואה לעלייה צנועה הרבה יותר ביתר המדדים המובילים בבורסה.

במידה ו-20.28% מהציבור יענה להצעת הרכש תוכל אפריקה תעשיות, החברה בת של אפריקה ישראללרכוש את יתרת המניות בהצעת רכש כפויה, כך על פי חוק החברות.

אם יענו בעלי המניות של נגב קרמיקה להצעת הרכש תיסלל הדרך למחוק אותה מהמסחר בבורסה בתל אביב מאחר ולחברה אין איגרות חוב סחירות, כך שלמעט המניות אין לה נכסים סחירים נוספים.

ההון העצמי לכל מניה של נגב קרמיקה עומד על 9.7 שקל, נכון לתום הרבעון השלישי. כך שהמחיר בבורסה ומחיר הצעת הרכש גבוהים ב-89% משווי הספרים. נגב קרמיקה רשמה רווח נקי  של 7.9 מיליון שקל ברבעון השלישי, זאת בהשוואה לרווח נקי של 6.8 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

מרשימת בעלי העניין של נגב קרמיקה עולה כי כמות המניות הצפה דלה מאוד. ביטוח המנהלים של הראל המשתתפים ברווחים מחזיקים ממניותיה בשיעור של 8.19%, והביטוחים המשתתפים ברווחים של מנורה מחזיקים 6.34%.

אפריקה תעשיות מציינת כי במקרה שבו היא תזכה לסירוב מצד חלק מבעלי המניות היא תרכוש מידי הציבור את המניות של המחזיקים שכן נענו להצעת הרכש.

מהלך משולב של אפריקה ישראל?

בשבוע שעבר דניה סיבוסהודיעה כי היא רוכשת את השליטה באפריקה מגורים מידי החברה האם שלה, אפריקה ישראל.

תג המחיר שנקבע לעסקה הוא 647.9 מיליון שקל, כאשר דניה תקבל בתמורה 74% מהחברה האחות. שווי אפריקה מגורים לפי ההסכם הוא 870 מיליון שקל, נמוך ב-20 מיליון שקל מהרף העליון של הערכת השווי שהזמינה דניה סיבוס.