למה מנהלי קרנות הגידור פיגרו אחרי השוק באוקטובר?

אוקטובר היה אחד החודשים הטובים ביותר השנה לשוק המניות, אך מרבית מנהלי קרנות הגידור העושים לרוב שימוש באסטרטגיות השקעה מתוחכמות לא הצליחו להשיג תשואות טובות יותר ממדדי היחס.

קרנות הגידור היו סולדיות וייצרו למשקיעים תשואות צנועות בחודש אוקטובר, הסיבה היא ככל הנראה

מספר קרנות גידור שהן יותר חשופות להשקעה בשוק המניות היו מבין אלה שהשיגו את התשואה הטובה ביותר החודש.

מדד קרנות הגידור של Hennessee עלה ב-1.9% בחודש שעבר, כך שקרנות הגידור הניבו תשואה של 6.6% מאז תחילת השנה, כך עולה מהנתונים שפרסמה חברת הייעוץ.

מדד S&P 500 זינק ב-3.7% בחודש אוקטובר וב-6.1% מאז תחילת 2010. מדד נאסד"ק עלה ב-5.9% בחודש אוקטובר והביא את התשואה השנתית מתחילת השנה ל-10.4%. מדד ברקליס המצרפי לקרנות הגידור  (Barclays Aggregate Bond) עלה ב-0.4% בחודש אוקטובר ומתחילת השנה עלה ב-8.3%.

מייסד Hennessee, חברה העוקבת אחר הביצועים של קרנות הגידור אמר כי חלק מקרנות הגידור הפסידו בעקבות גידור חשיפות שלהם לשוק ההון. קרנות ארביטראז', קרנות אירועים מיוחדים המשיכו גם החודש לספק את התשואות הגבוהות ביותר.

הכוכבות של אוקטובר: קרנות מיזוגים ורכישות

קרנות מיזוגים ורכישות צוברות בחודשים האחרונים עניין גובר על רקע התאוששות בשוק המניות. העלייה בפעילות המיזוגים והרכישות בעולם שמתבטאת בהצעות רכש נדיבות של חברות ענק למתחרותיהן יוצרת תיאבון גובר בקרב מנהלי הקרנות הגדולים לקחת הימורים מושכלים ולהשקיע בחברות העומדות להירכש.

קרן הגידור של ביל אקמן, Pershing Square חשפה החודש אחזקות בולטות במניות ג'יי סי פני ופורצ'ן ברנדס. מניית פורצ'ן ברנדס וג'יי סי פני עלו בשיעורים של 10% ו-15% בהתאמה בחודש אוקטובר.

קרן הגידור פולסון פרטנרס, של המשקיע המיליארדר ג'ון פולסון השיגה תשואה של 7.36% אחרי שעשתה שימוש במינוף נמוך. מאז תחילת השנה הניבה הקרן תשואה של יותר מ-16%.