הפלונטר נגמר: מבטח שמיר מוכרת את חלקה בתנובה תמורת 1.23 מיליארד שקל
הרוכשים הם לאומי פרטנרס שירכוש 10.4% מהחברה והשאר על ידי משקיעים נוספים שיגייס לאומי. לפי הערכות מדובר במשקיעים מוסדיים. מועד סיום העסקה נקבע לעד תום השנה. מניות תנובה רשומות בספרי מבטח שמיר לפי שווי של 421 מיליון שקל בלבד כך ששמיר הניב תשואה של 192% על ההשקעה בתוך פחות מ-3 שנים
הסוף לפלונטר של קרן אייפקס, מבטח שמיר ותנובה שבגינו מושעות מניות מבטח שמירממסחר מזה מספר חודשים. חברת האחזקות שבשליטת מאיר שמיר הודיעה כי תמכור את אחזקותיה בתנובה ללאומי פרטנרס - זרוע האחזקות הריאליות של בנק לאומי.
מתווה העסקה לרכישת תנובה, כפי שנחשף ב"כלכליסט" הוא שלאומי ירכוש 13.5% מחברת SPV - המהווים 10.36% מתנובה. בלאומי רצו לרכוש את כל המניות אך הוגבלו על ידי המפקח על הבנקים רוני חזקיהו. לכן, בלאומי פרטנרס בניהולו של אבי זלדמן יחפשו עכשיו עוד משקיעים ל-13.4% ממניות SPV כך שקבוצת המשקיעים תחזיק 20.67% מתנובה. מועד הקלוזינג של העסקה (סגירת העסקה) הוא עד תום שנה. לפי הערכות, הרוכשים הנוספים הם משקיעים מוסדיים.
מאיר שמיר יחזיר כסף אם תנובה תימכר או תונפק בשווי נמוך
הבנק והרוכשים הנוספים ישלמו למבטח שמיר 1.23 מיליארד שקל בכפוף להתאמות שונות. עלות מניות תנובה בספרי מבטח שמיר עומדת על 421 מיליון שקל ולכן שמיר, תוך פחות מ-3 שנים, רשם תשואה מרשימה של 192% על ההשקעה. העסקה משקפת לתנובה שווי של 5.95 מיליארד שקל.
| קנייה חזקה | קנייה | המתן | מכירה | מכירה חזקה |
העסקה כוללת מנגנון התאמה לתקופה של 4 שנים ממועד הקלוזינג לפיו מכירה או הנפקה של תנובה לפי שווי שונה תגרום למנגנון של פיצוי הדדי. לפי המנגנון. הנפקה או מכירה לפי שווי נמוך יותר, תאלץ את מבטח שמיר להחזיר ללאומי ושותפיו את ההפרש ואילו במקרה הפוך, תשלם קבוצת לאומי את הפער למבטח. המנגנון מוגבל להחזר של עד 430 מיליון שקל לרוכשים ותוספת תמורה של עד 278 מיליון שקל במקרה של הפחתה. כמו-כן לאומי יצטרך למכור 3.5% ממניות SPV בתוך שנה ממועד השלמת העסקה, בהתאם להסכמה עם חזקיהו.
רשות ניירות ערך לחצה
תחילת הליך המכירה היה בוויכוח בין קרן אייפקס, מחזיקת מניות הגדולה בתנובה על 56.1% (יתר המניות נמצאות בידי הקיבוצים) למבטח שמיר בגין חשיפת דוחותיה הכספיים של תנובה. רשות ניירות ערך לחצה את החברה שבשליטת מאיר שמיר לפרסם את דוחות תנובה יחד עם דוחותיה הכספיים לשנת 2009, אך במבטח סירבו. בתגובה רשות ניירות ערך השעתה את מניות החברה ממסחר עד לפרסום התוצאות הכספיות.
במהלך התקופה זו הועלו מספר פתרונות נוספים מלבד מכירת החברה שלא צלחו ולוו בקרב מתוקשר בין אייפקס, בניהולה של זהבית כהן, שסירבה בתוקף לפרסום הדוחות לשמיר שכן היה מעוניין להמשיך את השקעתו בחברה.
ברשות ניירות ערך צפויים לבחון את העסקה בין הצדדים ולפרסם את החלטתם בנוגע לחידוש המסחר במניות מבטח שמיר. שכן מצד אחד, המכירה מעניקה שווי ריאלי לתנובה ולא כפי שהיא רשומה בספרי החברה מ-2008, ואי הוודאות סביב תנובה מתפוגגת. מנגד המכירה אינה סופית ומבטח עדיין לא מקיימת את אחד מתנאי הרשות - פרסום דוחות תנובה המלאים.
עורכי הדין דליה טל, דנה יגור והודי דולב ממשרד קנטור אלחנני טל ושות' ייצגו את בנק לאומי ואת לאומי פרטנרס בעסקה. את מבטח שמיר ייצגו עורכי הדין רם כספי ויאיר כספי ממשרד כספי ושות'.
