UBS על ענף התקשורת ביום שאחרי הקישוריות: בזק עדיפה על פרטנר וסלקום

"ענף הטלקום הישראלי מתמודד עם רגולציה קשה על רקע כוונת משרד התקשורת להפחית את דמי הקישוריות ב-84%, החלטה שתתקבל ככל הנראה בתחילת אוגוסט", כך פותחים ב-UBS סקירה מקיפה על שוק הטלקום בישראל.

מה דעתך על מניית בזק:

•  
•  
•  
•  
•  

קנייה חזקה

קנייה

המתן

מכירה

מכירה חזקה

במחלקת המחקר של בית ההשקעות השוויצרי בישראל מותירים את מחיר היעד של בזק ללא שינוי - 10.2 שקלים וחוזרים על המלצת קנייה. יחד עם זאת חותכים את מחיר היעד למניית פרטנר ל-73 שקל למניה, בהשוואה למחיר של 100 שקל למניה קודם.

ב-UBS כללו במסגרת הניתוח שלושה תרחישים שנראים לעת עתה כסבירים יותר בשוק התקשורת: הפחתה בדמי הקישוריות, כניסת מפעיל וירטואלי וכניסת מפעיל סלולרי חדש בדור השלישי.

האנליסט דארן שואו מאמין שהתמחור של בזק נראה אטרקטיבי וכי הוא מעדיף השקעה בפרטנר על פני סלקום. שואו מאמץ את שלושת התרחישים הסבירים להערכתו וחותך את תחזית הרווח הנקי לסלקום לשנים 2013-2011 ב-21%, עבור פרטנר חתכו ב-UBS את תחזית הרווח הנקי לאותן שנים ב-18% ועבור בזק ב-6%.

בהתבסס על מודל התמחור מורידים ב-UBS את המלצתם למניית סלקום ל'נייטרלי' בעוד עבור בזק ופרטנר נותרים ב-UBS בהמלצת קנייה.