שווה להיות בעל מניות בברקשייר האת'ווי

לרוב המשקיעים לא נותר אלא לקנא כשוורן באפט מכריז שבעלי המניות של ברקשייר האת'ווי נהנו מעלייה שנתית של 20% ברווחים ב-45 השנים האחרונות, אפילו קרנות הנאמנות הטובות ביותר מחווירות בהשוואה.

רק שתי קרנות מתקרבות לנתונים כאלו: קרן פידליטי מגלאן (Fidelity Magellan Fund) שהתשואה שלה עמדה על 16.3% בשנה לאורך התקופה שבה עומד באפט בראש ברקשייר, וטמפלטון גרות' (Templeton Growth) שעולה בממוצע ב-13.4% בשנה.

• ברקשייר הת'וואי: הרווח הנקי זינק ברבעון הרביעי של 2009 ל-3 מיליארד דולר
• באפט: "המצב משתפר, רק שזה קורה בקצב איטי מאוד מאוד"
  

מניות הבכורה של ברקשייר סיפקו תשואה של 22% בשנה מאז 1965, בהתבסס על מחיר השוק, אף שבאפט מעדיף לבחון רווחים לפי שווי נקוב, שעומד על 20.3%.

אתר marketwatch החליט להשוות ביניהם. הוא השתמש במחיר השוק של ברקשייר למען השוואה הוגנת יותר, כך ש-10 אלף דולר שהושקעו אצל באפט באחד באוקטובר, 1964, המקבילים ל-60 אלף דולר במונחים של היום - יהיו שווים כ-80 מיליון דולר. סכום זהה שהושקע בקרן של פידלטי היה מטפס ל-9.1 מיליון דולר, בעוד שמשקיעי טמפלטון היו נהנים מ-2.9 מיליון דולר.

עם זאת, חשוב לזכור כי באפט נהנה מחופש מבני גדול יותר משל מנהלי קרנות הנאמנות, כך שלא מדובר בהשוואה אחד לאחד של השקעות, אולם ההבדלים מצביעים על ההגבלות של קרנות נאמנות, בייחוד בכל הקשור ללחצים בטווח הקצר שעומדים בפני רוב המנהלים.