בלעדי ל"כלכליסט": כך נעזרו הקרנות של אקסלנס בנכסי הבית

מגדל משה אביב ברמת גן רותח. קומות בודדות מפרידות בין משרדו של מאיר מזוז מנכ"ל קרנות הנאמנות של אקסלנס ובעברו משנה למנכ"ל הראל פיא, ובין סמי בבקוב, מנכ"ל הראל פיא, חברת קרנות הנאמנות של הראל פיננסים.

בחודשים האחרונים מתנהל קרב הסמוי מעיניהם של מרבית המשקיעים

בחודש שעבר הצליחה אקסלנס קרנות נאמנות לרשום גיוס נטו של 390 מיליון שקל, בעיקר הודות לגיוסים בקרנות הכספיות. סכום זה הספיק לאקסלנס להתמקם במקום הראשון בגיוסים של דצמבר מבין החברות המנהלות בענף קרנות הנאמנות, שכן היקף הגיוסים היה גבוה בהרבה מזה של המגייסת הגדולה השנייה בחודש דצמבר - מגדל שוקי הון שגייסה כ־240 מיליון שקל בדצמבר.

גיוס זה הספיק לאקסלנס כדי לסיים את השנה עם היקף נכסים של 15.2 מיליארד שקל בחברת הקרנות, ובמקום השני בענף מבחינת היקף הנכסים, זאת כאשר רק חודש לפני כן, בנובמבר, הראל פיא, עקפה את אקסלנס מבחינת היקף הנכסים והתמקמה לה במקום השני בענף.

מבחינתה של אקסלנס קרנות נאמנות הדרך חזרה למקום השני מבחינת היקף הנכסים לא היתה פשוטה, ובמצב כזה, תמיד טוב שאפשר לסמוך על הבית. ל"כלכליסט" נודע כי כמחצית מהגיוסים של קרנות הנאמנות של אקסלנס היו מקופות הגמל של בית ההשקעות, מה שסייע לחברת קרנות הנאמנות לכבוש את המקום השני בטבלת הנכסים של 2009 ולהביא לכך שההפרש בהיקף הנכסים בין אקסלנס להראל הסתכם בסוף דצמבר 2009 בכ־200 מיליון שקל בלבד.

מזוז לא הסתיר בעבר את רצונו לשמור על המקום השני בענף קרנות הנאמנות, ואף גבוה מכך. ביוני 2009, לאחר שאקסלנס רכש את קרנות הנאמנות של פריזמה, התבטא מזוז כשאמר כי "אנחנו הולכים לתת פייט לפסגות. המטרה היא לא להתמודד רק מול המקום השלישי, אלא גם מול המקום הראשון".

על פי התקנות, רכישת מוצרים של אותו בית לקופות הגמל צריכה לקבל את אישור הד"חצים בוועדת ההשקעות, כך שאם זו התקבלה, מדובר בפעולה חוקית אך בהחלט כזו שעשויה לגרום למשקיעים בקופות הגמל לעקם את האף.

תגובת אקסלנס: "קרנות כספיות מהוות מכשיר השקעה לגיטימי לגופים גדולים ומוסדיים וביניהם קופות גמל הרוכשות מעת לעת את הקרנות הנ"ל כמכשיר השקעה לטווח קצר. תשואות הקרנות הכספיות מהוות תחליף טוב המתחרה בפקדונות אלטרנטיבים".

אין זו הבעיה היחידה הנחשפת לאחרונה באקסלנס. בשבוע שעבר דיווחה חברת טן תחנות דלק שבשליטת אליעזר פישמן, כי בכירי החברה ביצעו השקעות אישיות במניות טן במקביל להשקעות שביצעה קופות הגמל של אקסלנס. בין מחזיקי המניות של טן גם מייסדי אקסלנס - גיל דויטש ורוני בירם, מנהל ההשקעות הראשי - גילי כהן והסוחר דני אלט. על אף שמדובר בפעולה חוקית לכאורה, מפרטים אלו עולה חשש לפוטנציאל ניגודי עניינים בין האינטרסים של עמיתי קופות הגמל לאינטרסים האישיים של הבכירים כמשקיעים.