UBS מתלהבת מטבע: מעלה את מחיר היעד למניה ל-70 דולר
זאת ממחיר קודם של 60 דולר; בבית ההשקעות מסבירים זאת בכך שהנהלת החברה הציגה תוכנית שורית ביותר עד שנת 2015, הכוללת צמיחה אורגנית משמעותית
יממה לאחר שפרסמה טבע את תוכניתה האסטרטגית לחמש השנים הבאות, מיהרו בבית ההשקעות UBS לפרסם את סקירתם החדשה בה שמרו על המלצת הקניה והעלו את מחיר היעד למניה מ-60 דולר למניה, בסקירתם האחרונה, ל-70 דולר. זהו מחיר הגבוה ב-23% ממחיר נעילת המניה, ביום המסחר האחרון בוול סטריט (ה') שעמד על 65.84 דולר למניה.
| קנייה חזקה | קנייה | המתן | מכירה | מכירה חזקה |
בבית ההשקעות מסבירים שהנהלת טבע בראשותו של המנכ"ל שלמה ינאי, הציגה תוכנית שורית ביותר עבור 2012 כמו גם ל-2015, הכוללת צמיחה אורגנית משמעותית בשילוב רכישות נוספות שיוסיפו לחברה בתוך 5 שנים כ-5 מיליארד דולר נוספים בשורת המכירות. בטבע מעריכים כי המכירות בשנת 2015 יסתכמו ב-31 מיליארד דולר כאשר הרווח הנקי יסתכם ב-6.8 מיליארד דולר באופן המשקף שיעור רווחיות של 22% מהמכירות.
ב-UBS מסרו כי העלאת מחיר היעד למניה באה בעקבות תחזית גבוהה מאשר ציפו כלכלני כמו גם צבר תרופות מקור רחב יותר מאשר ציפו שעומד על 70% של מכירות גנריות אל מול 30% של תרופות מקור. בטבע מעריכים כי יחס זה ישמר בין השנים 2012 ל-2015.
כלכלני UBS מעריכים כי הנתונים החדשים משקפים למניה מכפיל של 14 לעומת מכפיל של 12 בסקירתם האחרונה. במקביל, העלו בבית ההשקעות את הרווח למניה הצפוי לחברה בשנת 2011 מ-4.8 דולר למניה לרווח של 5 דולר למניה.
בבית ההשקעות סיטיגרופ ההתלהבות היתה צוננת יותר והם החליטו לשמור על מחיר יעד של 67 דולר למניה, אותו נקבו בסקירתם האחרונה בשבוע שעבר ומעריכים כי התחזית של מנהלי טבע ריאלית.
