וול סטריט השבוע: מחפשים טריגר לעוד עליות, אך מצפים לבוא הירידות

הסיפור של השבוע האחרון בוול סטריט היה כצפוי, דו"ח התעסוקה, פחות צפויה הייתה הירידה המפתיעה בשיעור האבטלה ל-9.4%, כשבשוק ציפו לזינוק ל-9.7%. בתחילת יום המסחר בשישי, הגיבו המשקיעים בהמשך רכישות אגריסביות של מניות, אך ככל שעברו שעות המסחר הבינו המשקיעים כי הראלי הולך כבר

גם האופטימיים שבסוחרי המניות אחידי דעים שהעליות האחרונות בשווי המניות, כ-50% מאז נקודת השפל של חודש מרץ נראות מוגזמות. ריימונד ג'יימס, אסטרטג השקעות ראשי ב-Jeffrey Saut אמר למארקטוואץ' כי הוא לא יהיה מופתע אם השוק יתקן מטה בטרם יגיע גל עליות נוסף. יחד עם זאת הדגיש כי כל נסיגה תהיה זמנית בלבד מאחר והמשקיעים מלאים במזומנים שמחכים מחוץ לשוק.

ביום שישי האחרון זינקו המדדים בוול סטריט לשיאים חדשים לאחר שמשרד העבודה האמריקאי הודיע על גריעת 247 אלף משרות בחודש יולי, הרבה פחות ממה שהעריכו הכלכלנים. נתון זה הוסיף להערכות הקיימות ממילא, כי הכלכלה עומדת למלט עצמה מהמיתון. החזרה לרווחיות של AIGסייעה למשקיעים להאמין בהתאוששות אמיתית.

מאקרו

אחרי שבועיים עמוסים בנתוני מאקרו חשובים, התמ"ג דו"ח המשרות ועוד, מצפה למשקיעים שבוע מנוחה קצר. במהלך השבוע תתפרסם החלטת הריבית של הבנק הפדרלי האמריקאי, זו על פי ההערכות צפויה להיוותר ללא שינוי ברמה של בין 0% ל-0.25%.

עם התאוששות הכלכלה הגדולה בעולם, מגיעה גם עלייה בפרודקטיביות של המגזר הלא-חקלאי. ברבעון השני מאמינים הכלכלנים כי חלה עלייה ברמת הפרודקטיביות, את ההנחה הזו הם מבססים על הירידה המתונה יותר בתמ"ג בהשוואה לציפיות - 1% בפועל מול קונסנזוס ל-1.5%.

גירעון הסחר האמריקאי התקזז בחודשים האחרונים עם הירידה החדה בייבוא שהגיעה בעקבות הצמצום בצריכה הפרטית והגידול בחיסכון הפרטי. אך נראה שבחודש יולי הושפע הגירעון המסחרי יותר מעליית מחירי הזהב השחור שצפויים להביא לגידול בייבוא, בעוד שצד הייצוא נותר חלש. לגירעון הסחר תהיה השפעה מכרעת על המסחר בדולר בעולם.

רכבת ההפתעות נמשכת

ברקשיר האת'ווי פרסמה את דוחותיה הכספיים לרבעון השני, בתום יום המסחר האחרון. המשקיעים עדיין לא הספיקו להגיב, אך נראה שהברומטר של שוק המניות בדמות המשקיע האגדי, וורן באפט, מלמד כי ככל הנראה גל העליות האמיתי עוד לפנינו. בינתיים, המשקיעים בוחנים את השינויים בתיק ההשקעות של האורקל מאומהה ואולי יוצאים למסע רכישות.

מיד עם נעילת יום המסחר בשישי זינקו מניותיה של ענקית המשכנתאות פרדי מאק (סימול: FRE), זו הודיעה כי היא איננה זקוקה לסיוע מהממשל האמריקאי. מניותיה הגיבו בזינוק של 62% למחיר של 1.21 דולר, במחזור גבוה.

סיטיגרופ (סימול: C) שהייתה מבין המניות שנסחרו במחזורים גבוהים במיוחד ביום המסחר האחרון - 11 מיליון מניות הוחלפו, צפויה להמשיך ולבלוט. במהלך יום המסחר האחרון נסחרו מניותיה במחיר הגבוה מ-4 דולרים לראשונה מאז חודש אפריל, אך במסחר המאוחר חזרו מניותיה ורשמו ירידה של 0.5% למחיר של 3.83 דולר למניה.

הישראליות - ימשיכו לרכז עניין?

גל הדו"חות של הישראליות בוול סטריט סיפק לא מעט הפתעות מצד טבע אורמת טכנולוגיות ועוד רבות וטובות.

השבוע ייבחנו המשקיעים את דוחותיה של טאואר סמיקונדקטור, שזינקה בשבוע שעבר לאחר שהודיעה על חוזה ענק.

בברקליס קפיטל לא התלהבו מתוצאותיהן של שתי חברות הזיקוק הישראליות הנסחרות בבורסת ניו יורק - אלון USA ו-דלק US. בית ההשקעות מנמיך את תחזית הרווח למניית אלון ארה"ב ל-2009: משיעור שלילי של 5 סנט לשיעור שלילי של 45 סנט. בנוסף, מנמיכים האנליסטים את תחזית הרווח למניית דלק ארה"ב לשנת 2009: מ-80 סנט ל-55 סנט בלבד. בשורה התחתונה מותירים לשתי המניות מחיר יעד של 8 דולר, וכן את הממלצה: "משקל חוסר" לאלון ו"משקל ניטרלי" לדלק.