הכשרה ביטוח מדווחת על הפסד של 38 מיליון שקל ב-2008
זאת לעומת רווח נקי של 34 מיליון שקל ב-2007. את כל ההפסדים ספגה הכשרה בתחום הביטוח הכללי, המהווה 72% מפעילותה, כתוצר ישיר של הפסדים מהשקעות. החברה עשויה לסיים את הרבעון הנוכחי עם עודף הון של קרוב ל-100 מיליון שקל
רבים כבר הספידו את חברת הכשרה ביטוח, שבשליטת איש העסקים אלי אלעזרא. לא יהיה זה מוגזם לומר שגל צונאמי עבר על חברת הביטוח, שעופר טרמצ'י, המנכ"ל שלה מבקש בעקשנות להגדיר אותה כחברת ביטוח "בינונית" ולא כ"קטנה".
הכשרה עמדה, אך בקושי, בדרישות ההון שהכתיב לה המפקח על
והנה לאחר שחברת האם הצליחה להגיע להסדר פריסת חובות עם מחזיקי האג"ח תמורת תוספת של 1% בודד בריבית בגינן, הוסרה הגרזן מעל צווארה של החברה.
מעבר לכך, את הרבעון הרביעי של 2008 סיימה הכשרה ביטוח עם עודף הון של 34 מיליון שקל, לאחר שאת הרבעון השלישי שרדה אך בקושי עם עודף הון של 1.9 מיליון שקל בלבד. על מנת לעמוד בדרישות ההון הזרים אלעזרא לידי הכשרה ביטוח הון בדמות מרכז מסחרי שבבעלות חברת אפרידר, אף היא בבעלותו. זאת לאחר שגם ברבעון הקודם העביר נכס נדל"ן שלו להכשרה כדי להגדיל את כרית ההון שלה.
בנוסף, נקטה הכשרה בצעדים יצירתיים על מנת לעמוד בדרישות ההון שלא דרשו את התערבות הבעלים. הכשרה התקשרה עם זרוע ביטוח המשנה של חברת הענק Berkshire Hathaway, שבבעלות וורן באפט, בעסקה שבה העבירה הכשרה לידי מבטח המשנה את הסיכון הביטוחי בתחום ביטוח רכב חובה, בגין תביעות ביטוח שעדיין עומדות ותלויות נגדה בין השנים 1995-2005 - מהלך שצפוי "לשחרר" לה הון בהיקף של 41 מיליון שקל נוספים כבר ברבעון הבא. הכשרה גם סגרה את קרן הפנסיה הקטנה שלה "דניאל" שהכבידה אף היא על צרכי ההון.
בנוסף, בדו"חות השנתיים מתגלה רמז שמצביע על מצב ההון הצפוי לחברה ברבעון הראשון של 2009. כיוון שלאחר תאריך המאזן, במהלך חודשי ינואר ופברואר העריכה החברה גידול נוסף בהון שלה, בהיקף של כ-33 מיליון שקל, כתוצאה מרווחי השקעות, ישנה סבירות גבוהה כי יחד עם עסקת באפט, את הרבעון הראשון היא תסיים עם עודף הון, של קרוב ל-100 מיליון שקל.
למרות המהלכים שננקטו, לא נחסכו מהכשרה נזקי המשבר הפיננסי והיא מסיימת את שנת 2008 עם הפסד של 38.2 מיליון שקל, תוצר ישיר ובלעדי של הרבעון הרביעי והשחור של 2008. הפסדי ההשקעות שספגה החברה מסתכמים ב-83 מיליון שקל לאחר מס, מתוכם 38 מיליון שקל הועברו לדו"ח רווח והפסד ו-45 מיליון שקל נרשמו בקרנות ההון.
למרות זאת בפילוח מגזרי הפעילות הצליחה הכשרה לסיים את 2008 עם רווח, הגם שזעום, בתחום ביטוח החיים (28% מהפעילות) של 293 אלף שקל, תוך שהיא רושמת גידול בהיקף הפרמיות מ-242 מיליון שקל ב-2007 ל-295 מיליון שקל ב-2008. עם זאת, כתוצאה מהפסדי ההשקעות בפוליסות המשתתפות ברווחים (שהונפקו עד 2004), לא תוכל החברה לגבות דמי ניהול מהעמיתים, עד שתשלים תשואה שוות ערך ל-25 מיליון שקל.
למעשה, את כל ההפסדים סופגת הכשרה בתחום הביטוח הכללי (72% מהפעילות), כתוצר ישיר של הפסדי ההשקעות, שמיוחס לחלוטין לתחום ביטוח הרכב חובה, כיוון שברווחים בגינו ניתן להכיר רק לאחר שלוש שנים, כשמהלכן דורש המפקח על הביטוח זקיפת תשואה שנתית מינימאלית של 3% על הכספים שנגבו מהלקוחות ונשמרים כעתודות באפיק זה.
בתחום ביטוח הרכב המקיף הצליחה החברה דווקא לרשום רווח של כ-5 מיליון שקל תוך שהיא משפרת את יחס התביעות אל מול הפרמיות שנגבו.
