בלעדי: אקסלנס במגעים לרכישת הקופות של ביטוח ישיר

בית ההשקעות אקסלנס, שבבעלות רוני בירם וגיל דויטש, וחברת הביטוח הפניקס מקיימים מגעים ראשוניים עם קבוצת ביטוח ישיר לרכישת קופות הגמל של ישיר בית השקעות, כך נודע ל"כלכליסט".

צדדים המקורבים לעסקה ציינו כי מדובר במגעים ראשונים ובשלב זה אין ודאות שהמשא ומתן אכן יבשיל להסכם מחייב. מה שיכול להאט את המשא והמתן הוא הסכסוך בין בעלי השליטה באקסלנס (דויטש ובירם והפניקס) שנסוב סביב מחיר מימוש האופציה לפיה אמורה לרכוש הפניקס את חלקם של דויטש ובירם באקסלנס. בית ההשקעות אקסלנס, בניהולו של דוד ברוך, מנהל כ־32 מיליארד שקל, מתוכם כ־14 מיליארד שקל בקופות גמל ולאורך כל השנה הצהירו באקסלנס כי בכוונתם להתרחב ולבצע רכישות.

נכון להיום, היקף הנכסים שמנהל ישיר בית השקעות בקופות הגמל מסתכם בכ־6 מיליארד שקל וזאת לאחר שבסוף 2007 רכש ישיר את קופות הגמל המנוהלות על ידי הבינלאומי (כולל קופות הגמל של יובנק), שהיקף הנכסים בהן הסתכם בכ־7.3 מיליארד שקל, תמורת כ־206 מיליון שקל.מכירת קופות הגמל של בית ההשקעות ישאיר אותו למעשה ללא פעילות משמעותית. על פי הערכות, ביטוח ישיר מוכרת את קופות הגמל בשל הצורך במזומנים כדי לעמוד בהתחייבויותיה ובהתחיבויות החברות האחרות בקבוצת צור שמיר.

אין זה המשא ומתן הראשון שמתקיים למכירת קופות הגמל של ישיר. במהלך חודש דצמבר פוצץ המשא ומתן בין בית ההשקעות פסגות לישיר. לפי הסיכום שאליו הגיעו הצדדים, הוחלט כי נוסחת התשלום תהיה לפי יחס של 3%–3.3% על היקף הנכסים ובכפוף לבדיקת נאותות.

בתחילת המשא ומתן היקף הנכסים היה כ־7.2 מיליארד שקל, ולכן דובר על תשלום של כ־220 מיליון שקל עבור הקופות. עם זאת, בעקבות המשבר בשווקים, התכווץ היקף הנכסים המנוהלים על ידי ישיר בקופות הגמל לכ־6 מיליארד שקל, כך שלמעשה המחיר האחרון שעליו דובר היה כ־180 מיליון שקל.

לאחר שהסתיימה בדיקת הנאותות, הודיע פסגות כי בעקבות ממצאים שהתגלו במהלך הבדיקה הוא רוצה להפחית את המחיר. גורמים המקורבים לעסקה ציינו גם שהיו אי־הסכמות בנושאי אי־תחרות ואופן מימון העסקה. הדבר הביא להודעה של ישיר כי המגעים בין הצדדים הופסקו.

בינתיים נחתמה ביום חמישי העסקה למכירת קופות הגמל של פריזמה לבית ההשקעות פסגות שבבעלות קרן יורק. במסגרת העסקה תקבל מרקסטון 24% ממניות פסגות כאשר במועד הסגירה יבוצע מנגנון התאמה. העסקה משקפת לקופות הגמל של של פריזמה שווי של כ־600 מיליון שקל, כך שהשווי של פסגות כפי שמשתקף מהעסקה הוא יותר מ־2 מיליארד שקל. לאחר השלמת העסקה, שתלויה בקבלת האישורים הרגולטוריים, ייהפך פסגות לגוף הגמל הגדול בישראל עם היקף נכסים של כ־40 מיליארד שקל, כאשר היקף הנכסים של בית ההשקעות יגיע כבר ל־100 מיליארד שקל.

תגובת אקסלנס: "כפי שהוצהר בעבר, כחלק ממהלך העסקים הרגיל של החברה, אקסלנס בוחן, מעת לעת, אפשרויות עסקיות שונות להתרחבות בתחומים סינרגיים לפעילותו". לא התקבלה תגובת ביטוח ישיר.