סגור
העברת כסף
כיום משקיע כשיר נחשב ככזה רק אם הוא בעל הון נזיל בהיקף של 9 מיליון שקל (צילום: שאטרסטוק)

הצעת החוק שיאפשר גם למעמד הביניים אפשרויות להשקעות אלטרנטיביות

השקעות אלטרנטיביות אינן סחירות ונחשבות למסוכנות, ועל כן נועדו עבור משקיעים אמידים; ע"פ הצעת חוק, משקיע יצטרך להציג הון נזיל של מיליון ש' בלבד כדי לפתוח עבורו אפשרויות השקעה, שהתאפשרו עד כה רק לבעלי הון נזיל של 9 מיליון ש'; לאורך 2024 חשף כלכליסט השקעות אלטרנטיביות שקרסו וגרמו למשקיעים לאבד הון

הצעת חוק של דן אילוז (ליכוד) מבקשת לשנות את ההגדרה של משקיע כשיר, ולהשפיע דרמטית על תחום ההשקעות האלטרנטיביות בישראל.
הצעת החוק של אילוז שהוגשה ביום ב' האחרון קובעת כי יש להוריד משמעותית את הרף של ההגדרה עבור משקיעים כשירים ובכך לפתוח בפני מעמד הביניים אפשרויות השקעה חדשות.

רק מה שמעניין - הצטרפו לערוץ כלכליסט בטלגרם

לקוחות כשירים נהנים מהנחות ברכישת ניירות ערך בשלב ההנפקה הראשוני, הם חשופים להשקעות ללא תשקיף, הם יכולים להשתתף בהנפקות פרטיות ומקבלים הזדמנויות השקעה אשר שמורות לרוב לגופים מוסדיים, כמו למשל קרנות השקעה אלטרנטיביות בארץ ובחו"ל, בהן נדל"ן מניב בארה"ב ובאירופה, אשראי לטווח קצר המגובה בנכסי נדל"ן בישראל, אשראי צרכני בארה"ב, הלוואות לטווח קצר למשפצי דירות ועוד.
כיום משקיע כשיר נחשב ככזה רק אם הוא בעל הון נזיל בהיקף של 9 מיליון שקל, או בעל הכנסה שנתית בהיקף של לפחות 1.4 מיליון שקל.
על פי הצעת החוק של אילוז, משקיע כשיר ייחשב כמשקיע כשיר באופן אוטומטי אם הוא בעל נכסים נזילים של 2 מיליון שקל, או שגובה הכנסתו השנתית במשך שנתיים רצופות הוא חצי מיליון שקל, או הכנסה של 750 אלף שקל במשק הבית.
בנוסף גם בעל שליטה של חברה ששווייה הוא יותר מ-15 מיליון שקל ייחשב כמשקיע כשיר. זאת ועוד, משקיע כשיר יוכל להיחשב ככשיר אם חתם על הסכמה להיחשב ככזה, ויציג הון נזיל בהיקף מיליון שקל.
על פי הצעת החוק, ההגדרה הנוכחית של משקיע כשיר "מחמירה מאוד ומגבילה את היכולת של אזרחים רבים להשתתף בהזדמנויות השקעה בשוק הישראלי. על כן, מוצע להנמיך את רף הנכסים אשר אדם נדרש שיהיו בבעלותו על מנת להיחשב לקוח כשיר. כמו כן, מוצע להחשיב גם נדל"ן שאינו למטרות מגורים כנכס בבעלות הלקוח הפוטנציאלי. לבסוף, מוצע להחשיב כלקוח כשיר גם את מי שנכסיו פחותים אך אשר יש לו רקע וניסיון מוכחים בעסקאות בשוק ההון.
"הצעת החוק מדגישה את החשיבות של עמידה בסטנדרטים המקובלים בעולם, תוך הימנעות מפטרנליזם מיותר מצד המדינה והיא מיועדת להעניק יותר חופש כלכלי לאזרחים ולסייע להם להשתתף בצורה פעילה יותר בכלכלה הישראלית המתפתחת וליהנות מפירותיה. ככלל, מטרת הצעת החוק היא להפחית את הרגולציה ולהקטין את יכולת המדינה להגביל משקיעים משיקולים של 'הגנה על אדם מפני עצמו' ובכך לפתוח בפני אזרחים אפיקי השקעה מניבים אשר היו חסומים בפניהם עד כה".
הצעת החוק של אילוז מקדמת חופש כלכלי ומגדילה את האפשרויות של מעמד הביניים להשקיע גם בהשקעות אלטרנטיביות, השקעות שאינן סחירות ועל כן הגילוי של המנהלים שלהן מצומצם והסיכון בהן רב.
לאורך שנת 2024 חשף כלכליסט השקעות אלטרנטיביות שקרסו וגרמו למשקיעים לאבד הון בהיקף של מיליארדי שקלים.
רובן של השקעות אלו (אך לא רק) כוונו למשקיעים כשירים, בהגדרה הנוכחית שלהם, כלומר כאלו עם הון נזיל של 9 מיליון שקל.
הורדת הרף למשקיעים כשירים תביא את לפתיחת השקעות מסוכנות אלו בפני הציבור הרחב בכלל ומעמד הביניים בפרט ובתוך כך עלולה לגרום להפסדים כבדים גם למשקיעים קטנים.