פרסום ראשון
דהרי ואדיב ממזגים את ישפרו ותנופורט לחברה של יותר ממיליארד שקל
כידן דהרי וירון אדיב רכשו את תנופורט ב-2017 ואת ישפרו המחזיקה ב-8 מרכזים מסחריים ב-2021; החברה הממוזגת תהיה בעלת מאזן של 3.1 מיליארד שקל והון עצמי של 585 מיליון שקל, לצד הכנסות של 209 מיליון שקל בשנה
מיזוג גדול בתחום הנדל"ן המניב: חברת המרכזים המסחריים ישפרו רוכשת את תנופורט בסוג של עסקה פנימית של כידן דהרי וירון אדיב. פירמת BDO ביצעה הערכת שווי לשתי החברות, לפיה שווי תנופורט בעסקה יעמוד על 500 מיליון שקל ושווי ישפרו על 543 מיליון.
בשלב הראשון תרכוש ישפרו 40% מתנופורט תמורת 200 מיליון שקל ואילו בשלב השני יעברו 60% ממניות תנופורט לישפרו תמורת מניות.
ישפרו מחזיקה בשמונה מרכזים מסחריים גדולים ברחבי הארץ ואילו תנופורט ב-18 נכסים מניבים מסוגים שונים כמו בתי קירור. דהרי ואדיב רכשו את תנופורט מאליעזר פישמן ב-2017 תמורת 160 מיליון שקל ואת ישפרו ב-2021 תמורת 800 מיליון שקל.
החברה הממוזגת תהיה בעלת הון עצמי של 585 מיליון שקל ונכסי נדל"ן בשווי 2.7 מיליארד שקל וסך המאזן שלה יעמוד על 3.1 מיליון שקל. היקף ההכנסות השנתי יהיה 209 מיליון שקל ו-NOI של 143 מיליון שקל בשנה.
70 מיליון שקל מתוך סך 200 המיליון שקל בעסקה בשלב הראשון יועמדו כהלוואת מוכר בידי דהרי ואדיב, ושאר הסכום באמצעות גיוס אג"ח או מימון בנקאי. 130 מיליון שקלים מיועדים להחזר חוב לקרן ארבל שהעמידה הלוואה ישנה לתנופורט.
עם זאת, נקודה מעניינת היא העובדה שהחברה הנרכשת, תנופורט, שנרכשה ב-160 מיליון שקל, מוערכת ב-500 מיליון שקל ואילו החברה הרוכשת, ישפרו, שנרכשה ב-800 מיליון שקל ב-2021 מוערכת ב-543 מיליון שקל, כלומר בשווי מופחת מהרכישה.
דהרי, המשמש כבעלים ויו"ר בישפרו ובתנופורט מסר בתגובה: "ההחלטה לאגד את שתי החברות לחברה אחת, תהפוך את ישפרו לאחת מחברות הנדל"ן המניב הגדולות בישראל. כבעל השליטה בשתי החברות אני רואה את היתרון הרב באיחוד שלהן הן בשל פיזור הסיכונים. למעשה ישפרו הופכת מחברה עם שמונה נכסים גדולים לחברה שכוללת 26 נכסים בפיזור גיאורגפי ארצי, תוך גיוון בתחומי הפעילות וחיזוק של הרכיב הלוגיסטי. בנוסף, נוכל לייעל את הפעילות השוטפת מול גורמי חוץ ופנים ולייעל את הוצאות ההנהלה והכלליות. בעתיד אנו נבחן אפשרות של הנפקת מניות בישפרו".
