בלעדיפורטיסימו רוכשת את השליטה בסלקום לפי שווי של 2.6 מיליארד שקל
בלעדי
פורטיסימו רוכשת את השליטה בסלקום לפי שווי של 2.6 מיליארד שקל
בדרך לעסקת ענק בשוק התקשורת: קרן ההשקעות חתמה על מזכר הבנות מול דסק"ש, בעלת השליטה בחברת התקשורת, ותקבל בלעדיות לשבועיים, שבהם תבצע בדיקת נאותות. המחיר משקף פרמיה של 18% על שווי השוק של סלקום. גיל שרון, יו"ר בזק היוצא, גם ניסה לגבש קבוצה לרכישת השליטה
בעל בית חדש בדרך לסלקום. ל"כלכליסט" נודע כי קרן הפרייבט אקוויטי הישראלית פורטיסימו חתמה אתמול על מזכר הבנות מול דסק"ש לרכישת השליטה (35.6%) בחברת התקשורת סלקום.
ככל שהעסקה תושלם, פורטיסימו תשלם כ־925 מיליון שקל עבור המניות, מה שישקף לסלקום שווי חברה של 2.6 מיליארד שקל. זאת בשעה שסלקום נסחרת בבורסת ת"א לפי שווי של 2.2 מיליארד שקל. כלומר, מדובר על פרמיה של כ־18% על שווי השוק הנוכחי.
הצדדים נחושים לסגור עסקה מהירה. בשבועיים הקרובים פורטיסימו, שמנוהלת בידי יובל כהן, תקבל בלעדיות לרכישת השליטה בסלקום, שמנוהלת בידי דניאל ספיר, ותבצע בדיקת נאותות ממוקדת. בתום השבועיים האלו העסקה אמורה להיחתם סופית.
דסק"ש, שמנוהלת בידי נטלי משען־זכאי, שמכהנת גם כיו"ר סלקום, קיימה מגעים מול כמה גורמים על מנת למכור את השליטה, והם אף הובילו לכך שדסק"ש עצרה הליך של המרת אג"ח של החברה, בסדרה חדשה שתגובה במניות השליטה בסלקום.
חלק מהגורמים שאיתם נוהלו המגעים לא הצליחו להעמיד את ההון הדרוש לעסקה. בין הגורמים השונים שאיתם נוהלו מגעים ניתן לציין קבוצת משקיעים בהובלת ואליו בייס, שבשליטת ויקטור שמריך ועידו נויברגר; ודיסקונט קפיטל, זרוע ההשקעות הריאליות של בנק דיסקונט שמנוהלת בידי הילה חימי. שיחות שהתנהלו מול אהרון פרנקל לא הובילו למגעים קונקרטיים. גם גיל שרון, היו"ר היוצא של בזק, הבעלים של המתחרה פלאפון, ניסה לגבש קבוצת משקיעים מוסדיים לרכישת השליטה בסלקום.
פורטיסימו הצליחה להתקדם למזכר הבנות לקראת העסקה בזכות המזומנים הרבים שברשותה, שכן בשנה שעברה היא גייסה קרן שישית בהיקף של 1.1 מיליארד דולר.
בעלי המניות הגדולים בדסק"ש הם מגה אור בשליטת צחי נחמיאס (29.9%), אלקו שבשליטת האחים זלקינד (29.8%), ורמי לוי (11%). השלושה הובילו קבוצת משקיעים שרכשה 82% מדסק"ש באמצע 2021 תמורת 1.13 מיליארד שקל ולפי שווי חברה של 1.39 מיליארד שקל.
מאז, השווי של דסק"ש הצטמק ועומד על כ־500 מיליון שקל בלבד. את המניות רכשה הקבוצה מידי נושי קבוצת אי.די.בי ודסק"ש, שהיתה אז בשליטת אדוארדו אלשטיין, שאיבד אותה לאחר שלא עמד בהחזר החובות כלפי מחזיקי האג"ח של החברה. זו איננה הפעם הראשונה שפורטיסימו לוטשת עין אל חברת תקשורת.
הקרן החזיקה בחברת טלרד, שאותה מכרה לפני שנה ב־200 מיליון שקל, וב־2018 בחנה את רכישת השליטה בבזק מידי שאול אלוביץ'. בסופו של דבר נמכרה השליטה בבזק לידי קרן סרצ'לייט ודוד פורר, בעל המניות הגדול במבנה ובעלי ניו פארם.
באוגוסט 2022 דסק"ש הפיצה בשוק כ־10% ממניות סלקום, במטרה לשפר את הנזילות שלה. המהלך הפגיש אותה עם 313 מיליון שקל. באתה העת שווי השוק של סלקום עמד על 3.1 מיליארד שקל.
חברת הסלולר הגדולה בישראל: סלקום היא חברת הסלולר הגדולה בישראל במונחי מספרי מנויים, ויש לה 3.5 מיליון מנויי סלולר. נכון לסוף הרבעון השלישי של השנה, נתח השוק שלה עומד על 31%. כמו כן, סלקום מפעילה את סלקום TV, ולהערכתה נתח השוק שלה בתחום זה עומד על 14%. סלקום היא גם הבעלים של רשת חנויות הסלולר והמחשבים דינמיקה, שמייבאת את מוצרי אפל וסמסונג.
בנוסף, סלקום מחזיקה בנתח של 23.3% מחברת IBC, שפועלת בתחום של פריסת סיבים אופטיים. כמו כן, השנה נכנסה סלקום לתחום החשמל, כשחתמה על הסכם עם משק אנרגיה במטרה למכור חשמל ללקוחות פרטיים שמבוסס על החשמל שמייצרת משק אנרגיה, שפעילה בתחום באמצעות שדות סולאריים ובאמצעות השליטה בתחנת הכוח דליה אנרגיות, שעתידה לרכוש את תחנת הכוח אשכול בתמורה ל־9 מיליארד שקל.
את הרבעון השלישי חתמה סלקום עם הכנסות של כ־1.1 מיליארד שקל, עלייה קלה של 10 מיליון שקל בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. למעשה, הרבעון השלישי של השנה הנוכחית היה החזק ביותר של סלקום בשורה העליונה בשנתיים האחרונות. הרווח הנקי הסתכם ב־53 מיליון שקל, ניתור של 29% בהשוואה לרווח נקי של 41 מיליון שקל ברבעון השלישי של 2022.
התוצאות השתפרו, בין היתר, בשל עלייה בהכנסות הממוצעות החודשיות למנוי סלולר, שהסתכמו ב־39.7 שקל לחודש לעומת 38.6 שקל ברבעון המקביל, ותוספת של 5,000 מנויים לסלקום TV, שמספרם הכולל הסתכם ב־261 אלף. כמו כן, החוב הפיננסי נטו ירד מרמה של 2.1 מיליארד שקל בסוף הרבעון השלישי של 2022 לרמה של 1.94 מיליארד שקל בסוף הרבעון השלישי של השנה.
מתחילת השנה, ירדה מניית סלקום ב־27%, אולם מניית המתחרה פרטנר ירדה בשיעור חד יותר של 35%.
פורטיסימו גייסה 6 קרנות בהיקף 2.7 מיליארד דולר: פורטיסימו, שממוקדת בהשקעה בחברות ישראליות, היא קרן הפרייבט אקוויטי השנייה בגודלה בישראל, אחרי פימי שמנוהלת על ידי ישי דוידי. היקף הגיוסים הכולל של פורטיסימו בשש הקרנות שגייסה מאז שהוקמה ב־2004 עומד על 2.7 מיליארד דולר. הקרן השישית של פורטיסימו, שגוייסה בשנה שעברה, גייסה 1.1 מיליאר דולר, בעיקר ממשקיעים מוסדיים זרים. בכך הייתה פורטיסימו לקרן השנייה בישראל, אחרי פימי, שמגייסת למעלה ממיליארד דולר לקרן אחת.
רכישת סלקום המתגבשת תהיה ההשקעה הראשונה המשמעותית של פורטיסימו מהקרן השישית שלה. בימים אלה פורטיסימו מקיימת משא ומתן לרכישת השליטה בחברת התחבורה Gett לפי שווי של 200 מיליון דולר. שתי השקעות משמעותיות שבוחנת פורטיסימו בישראל הן דואר ישראל וכתר. פורטיסימו היא אחד הגופים שחתמו על סודיות כדי לבחון הגשת הצעה במכרז על רכישת יצרנית מוצרי הפלסטיק כתר מידי קרן BC פרטנרס הקנדית, שרכשה את השליטה בה מידי משפחת סגול; והיא ניגשה לשלב המיון המוקדם במכרז לרכישת דואר ישראל.
על חברות הפורטפוליו הנוכחי של הקרן ניתן למנות את חברת התרופות כצט, אפימיליק, שמייצרת מערכות לניהול רפתות, וחברת התוכנה הארגונית פריוריטי. בין האקזיטים הבולטים של הקרן ניתן למנות את סודהסטרים, נור מקרופרינטרס, קורנית דיגיטל, סטארהום, קדנט ודיפ־טק.
