חברת הנדל"ן האמריקאית דה זראסאי קיבלה חמצן מהנושים לשלושה חודשים
חברת הנדל"ן האמריקאית דה זראסאי קיבלה חמצן מהנושים לשלושה חודשים
בעלי השליטה ג'ואל ושרי וינר התחייבו להעביר לחברה נכסים פרטיים שבבעלותם, שהשווי הנכסי נטו שלהם לא יפחת מ־20 מיליון דולר; זאת בתמורה לדחיית פירעון הקרן של סדרה ג' בסכום של 104.3 מיליון שקל מצד בעלי החוב - מה־15 בנובמבר ל־15 בפברואר 2024
מחזיקי איגרות החוב (סדרה ג') של חברת הנדל"ן האמריקאית דה זראסאי הסכימו לדחות את מועד פירעון הקרן בסך 104.3 מיליון שקל בשלושה חודשים. הפירעון, שאמור היה להתבצע ב־15 בנובמבר, נדחה ל־15 בפברואר 2024. לעומת זאת, תשלום הריבית בסך 26.5 מיליון שקל יתבצע במועד המקורי ב־15 בנובמבר.
בתמורה להסכמת מחזיקי האג"ח לדחיית הפירעון, התחייבו בעלי השליטה בחברה, ג'ואל (52.5%) ושרי (47.5%) וינר, להעביר לדה זראסאי את הזכויות בנכסים פרטיים שבבעלותם, שהשווי הנכסי נטו שלהם לא יפחת מ־20 מיליון דולר.
הנכסים, שלא ישועבדו ספציפית לטובת סדרה ג', יועברו לחברה כהשקעה הונית כנגד הקצאת מניות של דה זראסאי לבעלי השליטה. בנוסף, דה זראסאי התחייבה שלא לעשות שימוש בקווי אשראי עד סוף ינואר 2024. זאת, לנוכח החשש של מחזיקי האג"ח שנטילת אשראי נוסף עלולה לסכן את מעמדם. כמו כן, חברה־בת של דה זראסאי התחייבה למסור לנאמן ערבות, שלפיה ערבה לכל התחייבויות החברה כלפי הנאמן ומחזיקי איגרות החוב עד סכום של 25 מיליון דולר.
התיקון לשטר הנאמנות מהווה פתרון זמני למצוקה של דה זראסאי. יכולת החברה לבצע את תשלום הקרן במועד הדחוי מוטלת גם היא בספק. מחזיקי האג"ח לוקחים בחשבון אפשרות שבעוד שלושה חודשים הם יתבקשו לאשר דחייה נוספת במועד פירעון הקרן במסגרת הסדר חוב כולל.
תיקון שטר הנאמנות נכנס לתוקף לאחר שאושר בידי מחזיקי אג"ח סדרה ג' בשבוע שעבר. בהצבעה השתתפו מחזיקי אג"ח שמחזיקים ב־546.4 מיליון ע.נ. המהווים 58% מסך הערך הנקוב של איגרות החוב שבמחזור. 89% הצביעו בעד התיקון לשטר הנאמנות. הגוף המוסדי עם החשיפה הגדולה ביותר בדה זראסאי אג"ח ג' הוא מנורה מבטחים פנסיה וגמל, שבבעלותו 109.3 מיליון ע.נ. מאיגרות החוב בסדרה. היועצים המשפטיים לסדרה ג' הם עוה"ד רענן קליר ואלון בנימיני ממשרד ארדינסט. את מחזיקי איגרות החוב ייצגו שמואל אשל, ג'רמי בלנק ואריאל שטרנברג.
סדרה ג' היא הסדרה הגדולה ביותר של דה זראסאי. החוב שלה כלפי המחזיקים מסתכם ב־962 מיליון שקל ומהווה כשני שלישים מהחוב של החברה לכלל מחזיקי האג"ח. סדרה ג', שלא מובטחת בשעבוד כלשהו, נסחרת במחיר של 54 אגורות ליחידה ובתשואה לפדיון של 60%. שתי סדרות האג"ח האחרות של דה זראסאי, ד' וה', מובטחות בשעבוד על נכסים, ולכן נסחרות בתשואות נמוכות יותר של 9% ו־18% בהתאמה.
במוצאי השבת דה זראסאי פרסמה דיווח שבו שיתפה את המשקיעים כי היא פועלת להתקשר בהסכם מימון מחדש לנכס שבבעלות החברה שנמצא ברחוב 96 בניו יורק. הנכס משועבד לטובת מחזיקי אג"ח סדרה ד'. המימון מחדש, ככל שיושלם, צפוי לשמש לצורך פירעון מוקדם של איגרות החוב מאותה סדרה. לפי הדו"חות האחרונים של דה זראסאי, השווי ההוגן של הנכס הוא 107 מיליון דולר, ושיעור התפוסה בו 96.5%. הבניין כולל שני אגפים בני 11 ו־15 קומות, ובהם 172 יחידות דיור.
