לקראת הנפקת איתקה: העלאת דירוג ל-2 סדרות אג"ח של קבוצת דלק
לקראת הנפקת איתקה: העלאת דירוג ל-2 סדרות אג"ח של קבוצת דלק
היקף הסדרות עומד על כ-1.4 מיליארד שקל ו-1.3 מיליארד שקל בהתאמה - מועד הפירעון הסופי הוא 2025 ו-2028 בהתאמה; הנפקת איתקה, לצד המשך הורדת החוב של החברה, עשויות להוביל להעלאת דירוג נוספת, כך ציינה חברת הדירוג מדרוג; במרץ 2020, כשמניית דלק צנחה יחד עם מחירי הנפט הורידה מדרוג את הדירוג של דלק בחדות
העלת דירוג כפולה לקבוצת דלק שבשליטת יצחק תשובה. חברת הדירוג מדרוג, מקבוצת מוד'יס העולמית, העלתה דירוג לשתי סדרות אג"ח שונות של החברה שמנוהלת על ידי עידן ולס. מדובר בסדרות ל"א ול"ד, שעלו מדירוג של Baa3 לדירוג של Baa1 עם אופק יציב.
היקף הסדרות עומד על כ-1.4 מיליארד שקל ו-1.3 מיליארד שקל בהתאמה. מועד הפירעון הסופי הוא 2025 ו-2028 בהתאמה. עם זאת, הדירוג של הסדרות לא חזר לרמתו ערב הקורונה, אז הוא עמד על A2. מניית החברה עולה בשעה זו בכ-2%.
העלאת הדירוג היא בעלת משמעות כפולה לקבוצת דלק. ראשית, היא מהווה רוח גבית מבחינת החברה בכל הנוגע להנפקת החברה-הבת איתקה בלונדון. שנית, היא תביא להפחתה מסויימת בעלויות המימון משום שכל העלאה בדירוג פירושה ירידה של 0.25% בשיעור הריבית שמשולמת לבעלי האג"ח. זאת בהתאם לנכתב בשטר הנאמנות.
בדו"ח הדירוג ציינה מדרוג לטובה את הפעילות של הנהלת קבוצת דלק וכן ציינה כי הנפקת איתקה, לצד המשך הורדת החוב של החברה, עשויות להוביל להעלת דירוג נוספת. חברהת הדירוג ציינה את העלייה במחירי הנפט ככזו שתומכת בסביבה העסקית של החברה. מדרוג ציינה שהיחלשות הנזילות, שחיקה בשווי החברות-הבנות ועלייה ברמת החוב הפיננסי עשויה להשפיע לרעה על הדירוג.
במרץ 2020, כשמניית קבוצת דלק צנחה יחד עם מחירי הנפט בשל התפרצות הקורונה, הורידה מדרוג את הדירוג של קבוצת דלק בחדות, מ-2A ל-Ca. מדובר בהורדה של 14 נוצ'ים. זמן קצר לאחר מכן, הפסיקה קבוצת דלק לעבוד עם חברת הדירוג, במה שהתקבל בשוק כאקט אגרסיבי של פיטורים. בהמשך, חזרה קבוצת דלק לעבוד עם מדרוג.
