ג'יימי דיימון: "המשקיעים צריכים לצפות להפתעות נוספות"
ג'יימי דיימון: "המשקיעים צריכים לצפות להפתעות נוספות"
מנכ"ל ג'יי.פי מורגן התייחס להתרסקות באג"ח הממשלתיות של בריטניה בחודש שעבר, שכמעט גרמה לקריסת מאות מקרנות הפנסיה במדינה
ג'יימי דיימון, מנכ"ל בנק ההשקעות האמריקאי ג'יי.פי מורגן צ'ייס, אומר שהמשקיעים צריכים לצפות להפתעות נוספות לאחר התרסקות באג"ח ממשלתיות של בריטניה בחודש שעבר, שכמעט גרמה לקריסת מאות מקרנות הפנסיה של המדינה.
המהומה, שהתעוררה לאחר שערך איגרות החוב צנח בתגובה להודעת הממשלה על תוכנית קיצוצי המסים, אילצה את הבנק המרכזי של המדינה לבצע שורה של התערבויות כדי לתמוך בשווקים. ההתערבות מנעה אסון עבור קרנות הפנסיה הממונפות, שעל פי הדיווחים היו בטווח של שעות מקריסה.
"הופתעתי לראות כמה מינוף יש בחלק מהתוכניות הפנסיוניות האלה", אמר דיימון לאנליסטים בשיחת ועידה שהתקיימה היום ועסקה בתוצאות הרבעון השלישי של הבנק. "מניסיוני, כשקורים דברים כמו מה שעובר עלינו היום, הולכות להיות הפתעות נוספות".
הקמפיין של הפדרל ריזרב לצינון האינפלציה הגבוהה בארה"ב מורגש ברחבי העולם. זינוק היסטורי בערך הדולר דחף את המטבעות בחו"ל ואת החוב הריבוני, וסיבך את המאבק של מדינות אחרות באינפלציה. התוצאה, לדברי דיימון, היא שהמינוף שהסתתר במקומות בלתי צפויים, כמו קרנות פנסיה בבריטניה, ימשיך להירגע.
דיימון הוסיף שבעוד שמערכת הבנקאות בארה"ב הייתה "חזקה בצורה יוצאת דופן", בעיקר הודות לרפורמות שבוצעו לאחר המשבר הפיננסי של 2008, השווקים ימשיכו להיות תנודתיים כל עוד הפד מעלה את הריבית ומצמצם את המאזן האדיר שלו.
השווקים הפכו שבריריים יותר בעשור האחרון, לאחר שהבנקים נאלצו להחזיק הרבה יותר הון כדי לסחור בנכסים, מה שהופך אותם להרבה פחות פעילים בתקופות תנודתיות. לדברי דיימון, תקלות עלולות להתבטא בשווקים מתעוררים או בקרנות גידור בעלות מינוף גבוה.
אנליסטים ומשקיעים הזהירו כי הפד נמצא בסיכון להפר את יציבות השוק מכיוון שהוא מעלה את שיעורי הריבית. עם זאת, לבנק המרכזי אין ברירה, מכיוון שהוא רואה באינפלציה את האיום המזיק יותר.
ג'יי.פי מורגן צ'ייס פרסם היום את תוצאותיו לרבעון השלישי: הבנק רשם רווח למניה של 3.12 דולר מעל התחזיות ל-2.88 דולר למניה. הכנסות הבנק עמדו על 33.49 מיליארד דולר לעומת צפי השוק ל-32.1 מיליארד דולר.
