עסקה בתלת-מימד: פורטיסימו תשקיע 120 מיליון דולר בסטרטסיס תמורת 14% ממניותיה
קרן ההשקעות הישראלית מגדילה את אחזקותיה בחברת מדפסות התלת-מימד ותחזיק בכ-15.5% מהחברה. ההשקעה נעשית בפרמיה של כמעט 11% ביחס למחיר הנעילה של מניית סטרטסיס ביום שישי בערב
קרן פורטיסימו משקיעה 120 מיליון דולר בחברת מדפסות התלת מימד סטרטסיס תמורת 14% ממניותיה. העסקה תתבצע באמצעות הקצאה פרטית של 11.65 מיליון מניות במחיר של 10.3 דולר למניה, המשקף פרמיה של 10.6% על מחיר המניה בנאסד״ק ערב העסקה, ובתמורה כוללת של 120 מיליון דולר.
פורטיסימו מחזיקה כבר ב-1.5% ממניות סטרטסיס, שאותן רכשה עוד קודם, ותגיע לאחזקה של 15.5% בחברה, כשיובל כהן מנהל הקרן ומייסדה ישמש דירקטור בחברה.
העסקה מקנה לפורטיסימו אופציה לעלות עד לאחזקה של 24.99% בחברת מדפסות התלת מימד. בהמשך תוכל הקרן להגדיל את אחזקתה באמצעות הצעת רכש ולהגיע לנתח של עד 35% ממניות החברה, ובמקרה כזה תוכל למנות דירקטור נוסף.
"סטרטסיס צופה שהשותפות תשיא ערך לבעלי המניות שלה, תתמוך בהמשך יישום האסטרטגיה שלה לצמיחה מואצת, ותחזק עוד יותר את המאזן שלה", נמסר בהודעת החברה.
בשנים האחרונות ניסו שלוש חברות ישראליות לרכוש את סטרטסיס כשהבולטות מכולם היתה ננו דיימנשן שהציעה 20 דולר למניה, כמעט כפול מהמחיר שבו מציעה כעת פורטיסימו לרכוש את נתח המניות. חברות אחרות היו D3 סיסטמס והשלישית דסקטופ מטאל. מניית סטרטסיס ירדה בספטמבר לשפל של 6.9 דולר למניה, אך מאז התאוששה וזינקה בכ-40%. החברה מנוהלת בידי יואב זייף.
תחום הדפוס הדיגיטלי אינו זר לפורטיסימו. בדצמבר 2005 היא רכשה 55% ממניות נור מיקרופרינטס תמורת 12 מיליון דולר, ומכרה אותן לאחר שנתיים ל-HP תמורת 117 מיליון דולר. בנוסף, החזיקה פורטיסימו בעבר בקורנית דיגיטל, שעוסקת בהדפסות על בדים.
רק באוגוסט פיטרה סטרטסיס 15% מעובדיה
העובדה שמדובר במשקיע פיננסי הקלה על דירקטוריון פורטיסימו את אישור העיסקה לעומת ההצעות הקודמות שאותן דחתה. המניות שרוכשת פורטיסימו חסומות ל-18 חודשים, כך שמדובר בהשקעה לטווח ארוך, ועובדה זו היתה שיקול בהסכמה להצעת פורטיסימו לעומת דחיית ההצעות האחרות שהוגשו בשנים האחרונות.
כדי להגיע לנתח של 24.99% ממניות החברה (כשבכל מקרה תקבל הקרן זכויות הצבעה ל-20% מהמניות בלבד) תוכל פורטיסימו לרכוש מניות באופן חופשי מבעלי מניות אחרים. בפעימה הבאה, במסגרתה תוכל פורטיסימו לעלות לנתח של 35% מהחברה, תידרש פורטיסימו לקבל רוב רגיל של בעלי המניות בחברה, לא כולל היא עצמה.
לסטרטסיס הכנסות של כ-600 מיליון דולר (תחזית של 570-580 מיליון דולר ל-2024). סטרטסיס היא החברה הרווחית היחידה בתעשיה, אבל התעשיה כולה איכזבה את שוק ההון והביאה לסנטימנט שלילי במניותיה.
בסוף אוגוסט הכריזה החברה על תכנית התייעלות במסגרתה פיטרה 15% מכוח האדם שלה, וסגרה אתרים. החברה העריכה את שווי התוכנית בחיסכון של 40 מיליון דולר בשנה.
המו"מ בין פורטיסימו לסטרטסיס החל רק בתחילת השנה, וארך למעשה חודש בלבד. בקופת החברה 140 מיליון דולר, וההזרמה של פורטיסימו מיועדת להתרחבות של החברה וניסיון לנסות לבצע רכישות של חברות בתחום שנקלעו לקשיים.
