גם יצחק תשובה השתתף בהנפקה: אלוני חץ גייסה 291 מיליון שקל
גם יצחק תשובה השתתף בהנפקה: אלוני חץ גייסה 291 מיליון שקל
קבוצת דלק שבשליטת תשובה התחייבה לרכוש מניות ב-17 מיליון שקל; הגופים המוסדיים הפניקס, אלטשולר שחם ומגדל הם המשתתפים העיקריים בהנפקה והעבירו התחייבויות רכישה מצטברות של כ-200 מיליון שקל; נתן חץ, המנכ"ל ובעל המניות הגדול בחברה רכש מניות ב-21 מיליון שקל
אלוני חץ השלימה גיוס הון של 291 מיליון שקל, מתוך ביקושים של 335 מיליון שקל שהוגשו לה.
המשתתפים העיקריים היו הגופים המוסדיים הפניקס, אלטשולר שחם ומגדל, שכבר בעלי עניין בחברה ומחזיקים ב-11.3%, 8% ו-5% בהתאמה. אלה הגישו התחייבויות מוקדמות לרכישת המניות והאופציות שהוצעו בהיקפים של 75 מיליון שקל, 64 מיליון שקל ו-59 מיליון שקל בהתאמה והחזקתם הנוכחית תדולל במעט. הראל ומנורה, הגופים המוסדיים הנוספים שבעלי עניין בחברה, לא השתתפו בהנפקה.
בעל המניות הגדול בחברה (14.5%), המנכ"ל נתן חץ, השתתף בהנפקה בסכום של 20.6 מיליון שקל.
בין המשתתפים הנוספים בהנפקה גם קבוצת דלק של יצחק תשובה שהעבירה התחייבויות מוקדמות לרכישת 0.33% ממניות החברה בסכום של 17 מיליון שקל. זאת כחלק מהניהול השוטף של תיק ההשקעות שלה (הקבוצה החזיקה בסוף מרץ מזומנים ושווי מזומנים בסך של 2.2 מיליארד שקל לצד כ-618 מיליון דולר בהשקעות לזמן קצר).
אלוני חץ היא חברה ללא בעל שליטה מוגדר, והמנכ"ל חץ מתפקד כמנכ"ל בפועל ונהנה מאמון הגופים המוסדיים שמחזיקים במניות החברה. גיוס ההון הנוכחי היה עשוי לאפשר לגורמים שאינם בעלי עניין בחברה לנצל את ההנפקה ובהמשך, באמצעות רכישת החזקות נוספות מהמוסדיים, לנסות ולהשתלט עליה. אולם גורמים מוסדיים העריכו כי במצבה הנוכחי של החברה התמריץ להשתלטות עליה אינו גבוה, ותוצאות ההנפקה אוששו את הערכתם.
במסגרת ההנפקה, שהוביל ווליו בייס חיתום ושבוצעה בדרך של הצעה אחידה, הציעה החברה למשתתפים עד 16.5 מיליון מניות וכ-8.25 מיליון אופציות, שמחיר המימוש שלהן נקבע על 33 שקל למניה, גבוה ב-30% ממחיר המניה טרם ההצעה. כשל-73% מהיקף ההצעה הוגשו התחייבויות רכישה מוקדמות בסכומים שצוינו קודם לכן.
החברה יצאה לגיוס ההון על מנת לחזק את ההון העצמי ולהוריד את המינוף שלה. ההון העצמי שלה התייצב בסוף מרץ על 4.7 מיליארד שקל כאשר שווי השוק של החברה אף נמוך מכך, לעומת 5 מיליארד שקל בסוף 2023 ו-7.7 מיליארד שקל בסוף 2022. שיעור המינוף הגיע ל-57% לעומת 54% בסוף דצמבר ול-39% בסוף 2022.
ההידרדרות במצבה הגיעה על רקע הריבית שעלתה מאז 2022 והמשבר המתמשך בשוק המשרדים בארה"ב ובבריטניה. אלה הובילו לשיערוכים שליליים מצטברים, בשמונת הרבעונים האחרונים, בסך של 4.5 מיליארד שקל בנכסיהן של החברות הבנות: CARR (47.7%), ו-AH Boston (55%) בארה"ב, ו-Brockton Everlast (83.7%) בבריטניה.
לצידן מחזיקה אלוני חץ גם בחברת הנדל"ן המניב הישראלית אמות (51%) ובחברת האנרגיה המתחדשת אנרג'יקס (50.2%).
מניית אלוני חץ נפלה ב-6.75% בעקבות הדיווח על הנפקת ההון. המהלך מגיע לאחר מכה קודמת שקיבלו בעלי המניות בחודש מרץ. אז הודיעה החברה על כוונתה לצמצם את הדיבידנד שתחלק, מ-1.28 שקלים למניה ב-2023 ל-72 אגורות למניה ב-2024. זהו גיוס הון שני של אלוני חץ בשנתיים האחרונות, אחרי שבספטמבר 2022 גייסה החברה 276 מיליון שקל, מהם 31 מיליון שקל של נתן חץ עצמו.
מעבר לכך, מניית החברה מספקת תשואת חסר בולטת ביחס למדדים שבהם היא נכללת. מניית אלוני חץ ירדה בשנה החולפת ב-15% ולעומתה מדד ת"א נדל"ן ומדד ת"א 125 עלו ב-0.6% וב-9% בהתאמה. בינואר 2022 נסחרה אלוני חץ בשווי שיא של 10.5 מיליארד שקל ושוויה כיום עומד על 4.2 מיליארד שקל בלבד.
